1929年經濟大蕭條重現?

5月 16, 2012

資料來源:Business Insider

是的,1929年的大蕭條又出現了,只是這次並不是出現在美國,而是希臘,上圖紅線的部分是美國道瓊工業指數從1929年的股市高點開始之後的走勢,而藍線是希臘股市從2007年的股市高點到目前的走勢,從這個比較圖可以看到,希臘股市的跌幅完全不小於美國股市當年在1929年大蕭條時的跌幅,甚至還更嚴重,因為美國道瓊工業指數在1929年的5年之後,經濟就已經觸底,股市也止跌並開始上漲,但希臘股市現在還在繼續下跌!

希臘,別為我哭泣

昨天(5/15)當市場傳出希臘政府組閣的努力再次失敗之後,希臘股市從開盤時的小幅上漲,轉為如自由落體般的迅速大跌(如下圖)!希臘脫離歐元區這件事情,現在已經不僅僅只是可能會發生的事件而已,這已經漸漸成為了市場的共識,現在就全看德國會如何做了?因為德,法兩國是持有最多希臘公債的國家,新當選的左派法國總統相信是毫無疑問會願意繼續紓困希臘的,而德國目前仍然堅持希臘必須同意繼續實施嚴格的緊縮方案,才會得到新的紓困資金,而這個要求已經在希臘出現政治危機後顯得更難得到實現!

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我的「機器人理財」新創之路

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20 多年前我加入了花旗銀行的財富管理部門，當時台灣花旗銀行才剛開始從事財富管理的業務，所以我也算是全台灣第一批做財富管理的人員之一，之後一路看著財富管理業務在台灣蓬勃的發展起來，20多年下來，財富管理業務幾乎是所有金融機構的主力業務，俗話說 : 「人不理財，財不理你」，投資理財是每個人都要面對的課題，十分的重要。雖然各家金融機構都有財富管理業務，但是民眾卻對財富管理的印象越來越差。原因很簡單，民眾的財富是被金融機構越理越少。金融機構強力推薦給客戶的產品通常都是對金融機構有利 ( 高佣金 ) ，而不是民眾真正需要的產品，再加上金融機構的業務制度是賺取民眾購買產品的手續費，獎勵與考核制度的影響之下，金融機構的人員就會勸誘客戶不斷地轉換金融投資產品，客戶也不斷地支付買賣的手續費用，最後金融機構賺飽了客戶的手續費用，民眾卻都賺不到錢 ! 相信上述的情況很多人都能夠感同身受，我身為財富管理領域中的一員自然更是理解這個亂象，過程中也一直希望能夠改變這種現象，但是一個個人在大機構中能做的改變與影響是很有限的，即使我當時已經是銀行的副總經理職務了，能夠做的影響還是很有限。多年前我看到美國機器人理財 (robo-advisor) 業務的快速興起，感到很好奇，經過仔細研究之下發現，這種財富管理模式才是對民眾最好的模式，主要的改變有三個 : 1. 管理費收費模式 : 機器人理財不收客戶買賣手續費，而是收取根據客戶的資產規模收取一定比例的資產管理費，這樣的收費模式有效的降低民眾短進短出的現象，進而讓客戶能夠長期投資，讓民眾真正賺到投資所產生 " 複利 " 的效果，美國目前財富管理的模式中有2/3都是採用管理費的方式收費，且數量還在上升，只有1/3是仍然採用手續費收費的模式，但台灣絕大多數的金融機構依然是採用手續費收費的模式。 2. 採用內含管理費極低的 ETF 產品 : 目前國際上的財富管理趨勢，主動式基金的資金大量的流出，而被動式的 ETF 資金卻是大量的流入 ( 特別是那些內含管理費極低的 ETF) ，原因很簡單，主動式基金的管理費用太高了，對民眾極為不利。一般海外基金的內含管理費大約是 2%-2.5%(每年) ，而國外很多同類型 ETF 的內含管理費卻只有 0.1%(每年) 以下，採用...

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