學習巴菲特的投資智慧

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5月份全球財經界的一個大事情就是股神巴菲特每年會在本月初開股東大會,這是投資人每年吸收股神智慧的好機會,除了股東大會之外,巴菲特每年給股東的信也是投資人每年都應該讀的文章,巴菲特從來都不會告訴投資人股市將會漲或跌?也不會告訴投資人應該買什麼股票?他所告訴投資人的是如何在一大堆混亂的資訊中獨立思考?如何避免愚蠢的錯誤?如何做出正確的投資判斷?

我自己常常一段時間就會拿起巴菲特所說過的話再讀一讀,有些內容我可能都已經看過無數次了,但往往經過一段時間之後,就會漸漸淡忘且犯錯,每此閱讀之後總是會有新的體會並能夠再次提醒自己不要犯錯,在現在資訊爆炸的時代,很容易就會在眾多資訊當中迷失了投資的方向,以下是幾個巴菲特過去在給股東的信中曾經提到的投資智慧且是我個人最喜歡的,與大家分享:

1.          “讓投資保持簡單且是可持續的”---巴菲特說,當有人承諾給你一個快速賺錢的方法時,你應該要立刻說:不用了,謝謝!

貪婪是人們的天性,每當我們聽到一個能夠快速賺錢的方法時,難免都會心動,即使明明知道可能不是如想像的這麼容易,也會抱著投機的心裡想嘗試,看看,結果往往因此鑄下大錯,巴菲特從不追求短期的快速致富,也不相信這點,他靠著這個信念避開了無數次的錯誤,包括拒絕了當年著名的長期資本(LTCM)公司的投資邀約,因為長期資本的投資方法過於複雜,違背了巴菲特的簡單且可持續的原則,也讓巴菲特避開了數年後長期資本虧損99%的厄運。

2.          “關注在大方向”---巴菲特說,當你考慮要投資某個資產的時候,試著估計這項資產未來數年的投資報酬率,如果你對於該項資產未來數年的投資報酬率很沒有把握或很模糊的話,不要考慮這項投資,最好的選擇就是放棄!

很多人在考慮要不要投資某個股票(或是基金)的時候,往往都沒有考慮過這個股票(或是基金)未來可能會產生多少的投資報酬?只因為別人說買這個股票(或基金)會賺大錢,就盲目的進場買進,這也是導致多數人投資無法獲利的主要原因。

3.          “不要投機”---巴菲特說,丟硬幣的結果總是會有一半的機會猜對,但是猜對的那一群人並不保證接下來還會繼續猜對,所以”一個資產過去一段時間上漲”永遠都不應該是你決定投資這項資產的原因。

想想多少人投資某個股票(或基金)的原因就是因為---它已經漲了一段時間!

4.          “不要將目光焦點放在小處”---巴菲特說,球場上會贏的球員是那些將目光焦點放在球場上的球員,而不是那些關注計分板上面數字的人,如果你能夠周六與周日不去看股票的價格變動,那麼為什麼不試試平日也不要看呢?

長期投資才能夠獲利是很多人都懂的道理,但是一旦你開始關心每日的價格變動,那麼長期投資只會是個不實際的理想而已。

5.          “預測市場只是浪費時間”---巴菲特說,分析總體經濟的變化或是聽別人分析總體經濟的變化都只是在浪費時間而已,而且這還是一件危險的事情,因為一旦你這麼做,你將可能忽略掉真正重要的事情。

很多人聽到這番話可能會覺得很奇怪,每天不是都有無數的專家在分析總體經濟或預測未來經濟走勢嗎?如果這不重要,為什麼媒體上到處都會看到這類資訊呢?巴菲特說的是事實,他是少數敢說真話且有資格這麼說的專家,媒體上到處可以看到有人在分析或預測經濟走勢,並不是因為這些分析或預測是準確或有用的,而是因為投資人想看這類的資訊,既然投資人需要那麼媒體就提供這類資訊,如此而已!

資料來源:巴菲特給股東的信