準備好迎接2014了嗎?

11月 20, 2013

從事金融投資相關工作的人自然平時就需要多閱讀跟全球經濟有關的訊息,但面對即將到來的2014年,自己的準備夠了嗎?如果你想知道自己對於2014年可能會影響全球經濟或商業的事情是否都有所掌握,那麼可以來試一試Businessweek網站上的這個測驗,點上面的圖就可以連結到該網站,每一題選好你的答案之後,就會直接告訴你是否正確,然後進到下一題,題目一共有20題,我自己測試的結果是......嗯,這個測驗真的不簡單,好像準備還不夠,建議你也去試試吧!

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我的「機器人理財」新創之路

6月 11, 2020

20 多年前我加入了花旗銀行的財富管理部門，當時台灣花旗銀行才剛開始從事財富管理的業務，所以我也算是全台灣第一批做財富管理的人員之一，之後一路看著財富管理業務在台灣蓬勃的發展起來，20多年下來，財富管理業務幾乎是所有金融機構的主力業務，俗話說 : 「人不理財，財不理你」，投資理財是每個人都要面對的課題，十分的重要。雖然各家金融機構都有財富管理業務，但是民眾卻對財富管理的印象越來越差。原因很簡單，民眾的財富是被金融機構越理越少。金融機構強力推薦給客戶的產品通常都是對金融機構有利 ( 高佣金 ) ，而不是民眾真正需要的產品，再加上金融機構的業務制度是賺取民眾購買產品的手續費，獎勵與考核制度的影響之下，金融機構的人員就會勸誘客戶不斷地轉換金融投資產品，客戶也不斷地支付買賣的手續費用，最後金融機構賺飽了客戶的手續費用，民眾卻都賺不到錢 ! 相信上述的情況很多人都能夠感同身受，我身為財富管理領域中的一員自然更是理解這個亂象，過程中也一直希望能夠改變這種現象，但是一個個人在大機構中能做的改變與影響是很有限的，即使我當時已經是銀行的副總經理職務了，能夠做的影響還是很有限。多年前我看到美國機器人理財 (robo-advisor) 業務的快速興起，感到很好奇，經過仔細研究之下發現，這種財富管理模式才是對民眾最好的模式，主要的改變有三個 : 1. 管理費收費模式 : 機器人理財不收客戶買賣手續費，而是收取根據客戶的資產規模收取一定比例的資產管理費，這樣的收費模式有效的降低民眾短進短出的現象，進而讓客戶能夠長期投資，讓民眾真正賺到投資所產生 " 複利 " 的效果，美國目前財富管理的模式中有2/3都是採用管理費的方式收費，且數量還在上升，只有1/3是仍然採用手續費收費的模式，但台灣絕大多數的金融機構依然是採用手續費收費的模式。 2. 採用內含管理費極低的 ETF 產品 : 目前國際上的財富管理趨勢，主動式基金的資金大量的流出，而被動式的 ETF 資金卻是大量的流入 ( 特別是那些內含管理費極低的 ETF) ，原因很簡單，主動式基金的管理費用太高了，對民眾極為不利。一般海外基金的內含管理費大約是 2%-2.5%(每年) ，而國外很多同類型 ETF 的內含管理費卻只有 0.1%(每年) 以下，採用...

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20個關於投資非常重要的觀念

12月 29, 2019

2019 年即將結束了，不論你今年的投資成績如何，更重要的是你從過去的經驗中學到了什麼？在 2019 年最後剩下的幾天中，我要跟大家分享 20 個重要的投資觀念，這個原文是美國財經專家 Charlie Bilello 所寫的： (1) 面對市場要謙卑，不要認為自己能夠掌握市場脈動，否則最終市場會讓你認知到這點並讓你付出慘痛代價當我們做很多事情的時候，有信心是很重要的，但偏偏這點不適用於投資上，許多人都認為自己能夠判斷市場的漲跌，進而導致交易頻繁，最終導致投資績效低落，而且研究發現，男性比女性在投資人更具有信心，結果男性平均投資績效比女性更差 (2) 天下沒有白吃的午餐，高報酬必然伴隨高風險，看起來太好的事情通常都是假的從下圖可以看到，從 1991 年到 2007 年之間，美國 S&P500 指數有三年的報酬率是負值，但你看到有一檔基金 Fairfield Sentry Fund 這段期間每年都提供正的報酬，是不是非常完美呢？想不想投資這檔基金呢？這檔基金的操盤人叫做伯納馬多夫 (Bernie Madoff) ，也就是馬多夫騙局的主角，之後的故事相信大家應該都知道了 (3) 你持有投資的期間越長，你投資成功的機率就越高投資其實就是一個機率的遊戲，從下圖可以清楚的看到，投資成功的機率與你的聰明才智或是知識都無關，而是與你的持有投資的時間有關，而且兩者是呈現正相關，你持有投資的時間越長，投資成功的機率就越高 (4) 每一次的市場都不一樣，不要用過去的經驗來推測未來發展人們總是喜歡在市場中尋找特定的模式，因為人們習慣一個有模式且規律的世界，當我們面對一個無規律的世界時就會感到手足無措，不知道該如何反應，也因此人們喜歡用各種統計數據或圖表來推測股市未來會如何發展，但是這麼做是非常危險的，因為股市可能根本就沒有任何的規律可言 (5) 價格目標完全沒有意義，預測股價是愚蠢的行為每年到了年終的時候，無數的金融機構都會發表對來年的經濟與股價預測，儘管這樣的預測不僅準確率極低，甚至對投資人是有害的！但每年金融機構還是會持續做這件事情，原因很簡單，因為投資人 " 想要 " 這樣的預測，特別是如果是知名人物的預測 ( 例如羅傑斯 ) ，更是媒體喜歡報導的，但聰明的投資人應...

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簡單是複雜的極致表現

11月 17, 2016

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金融業的菜鳥們,這些事你都做對了嗎?

5月 29, 2013

圖片:Flickr Posted by: James 又到了每年畢業的旺季,每年此時會有一堆社會新鮮人即將進入金融行業,但每年我們都會看到這些菜鳥們在職場上重複的犯一些同樣的錯誤,很多人都會將過去學生時代的一些習慣或行為帶到職場上,其實職場跟學校的環境有著非常大的不同,學校是個比較輕鬆,隨興甚至浪漫的環境,但職場並不是,職場是很嚴肅的場所,特別是金融業,更是一個處處講究專業,嚴謹且保守的行業 ,一個不小心你可能就會犯下嚴重的錯誤,雖然部分台灣的金融業在眾多外商公司的影響之下,文化上稍微變得比較輕鬆活潑一些,但是整體來說,金融行業還是有很多行業的規矩是要注意的 Business Insider 有一篇文章提到美國大學生到銀行業實習的時候要注意的事情,這裡面就有很多關於在金融業服務特別需要留意的地方,很值得想進金融業的社會新鮮人參考,我就舉幾個我認為最重要的部分: 即使你的同事很吸引你,千萬不要急著談辦公室戀情,職場是你工作的地方,不是談戀愛的地方,這種事情如果沒有處理好,你可能連工作都是會丟掉的處處保持謙卑的態度,永遠不要認為你是名校畢業的,你就會比其他人更優秀,在外商金融機構中,美國常春藤名校畢業的人比比皆是,所以不論你是哪個名校畢業的,都沒有什麼好驕傲的,而在本國金融機構中,關係與背景往往是比名校更為有用職場不是讓你炫耀的地方,即使你家裡很有錢,還是菜鳥時就不要帶個很貴的名錶(如勞力士),名牌包包(如LV),或穿個昂貴皮鞋(如Salvatore Ferragamo)到公司,這些事情等你將來至少升到部門主管的時候再做吧! 永遠不要隨便跟同事抱怨公司的事情,即使是對方主動抱怨,你也就聽聽就好,不要跟著回應,否則將來自己是怎麼死的都不會知道,因為你不會知道每個人背後真正的背景或關係是什麼記得將新西裝的縫線或標籤拆掉(我曾經看過有人一個月都沒有拆,在職場上可能沒有人會告訴你要拆掉,他們只會在背後偷偷的笑你) 回覆公司郵件的時候,不要隨便就按下"回覆所有人",職場上有太多悲慘的故事因此而發生每一封郵件在按下"傳送"之前,即使時間很緊迫,都要檢查是否有錯字,不只是英文,中文也是(現在很多年輕人對中文字的正確與否都不是很講究,但是很多"老人"是很在意的) 如果老闆希望你今晚...

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