投資賠錢不可怕，可怕的是學到了錯誤的教訓

今天看到媒體報導，台股這個月下跌又急又快，短短不到一個月下跌了15%，許多股民都面臨嚴重的融資斷頭，哀號遍野，有不少人說已經在股市中繳光學費並從股市中畢業了，學到了慘痛的教訓，但看到一些人所說的教訓，我很替這些人擔心，因為投資賠錢學教訓並不可怕，可怕的是學到了錯誤的教訓

1.     『融資交易才是真正的問題』。媒體報導，有個股民在股市中投入了200多萬做融資交易，在這波下跌中不斷的被追繳保證金，在不斷融資攤平的情況下，現在戶頭只剩下了6萬了，最後他說他得到了慘痛的教訓，他學到的教訓總結為三點:沒有嚴格執行停損、融資斷頭繼續攤平與沒有認真研究技術分析。看到這個股民的結論，我實在很替他擔心，因為他並沒有真正學到教訓，他應該學到的正確教訓是----從一開始就不應該做融資交易。巴菲特的長期事業夥伴查里曼格(CharlieMunger)曾經說過:

“有三件事情會讓人走上破產之路:酒精、女人還有融資交易”

所以融資交易才是這位股民的資金從200多萬虧到剩下6萬元的主因，一旦你做融資交易，當碰到股市大幅震盪的時候(你也一定會碰到)，你的心情就會嚴重受到影響，進而做出錯誤的決策，不從源頭去解決，下一次你還是同樣會被股市修理的。

2.     『買了你不熟悉的金融商品』。另有一個股民說，他是交易了權證，這波股市下跌讓他損失了數百萬，也從股市中畢業了，他學到的教訓就是:沒有設立停損機制。這同樣又是學到了錯誤的教訓，權證是一種複雜的衍生性金融商品，這種金融商品本質上是給機構法人做投資組合中避險用的，本來就不適合一般的民眾去購買，一般民眾買了這種商品就是一種賭博的行為而不是投資，如果你是去賭博而賠了大錢，你應該學到的教訓是---不要去賭博。而不是下一次再去賭博的時候，應該改變什麼方法。

3.     『盡量不要去買個股』。還有一個股民說，有個科技股之前股價大漲，那一波他沒有跟到，後來股價下跌了一些，他因為聽信了該公司老闆說之後會有大利多公布，他相信該老闆的話就進場買了該公司股票，結果現在慘賠了數百萬，他學到的教訓就是—這個老闆的話不可信。這還是學到了錯誤的教訓，任何上市公司的老闆基本上都不太可能會說對公司股價不利的言論，換句話說，當你聽到上市公司老闆發表對股價正面的言論，聽聽就好，本來股民就不應該根據這種言論來判斷是否該買進股票。再者，在股票市場的生物鏈裡面，散戶本來就是最弱勢的一群，在生物鏈的上面有市場大戶、專業投資人、機構法人、公司經營階層等等，這些人比散戶具有更多的資訊與資金上的優勢，在這種結構之下，散戶永遠都會是最弱勢的。但散戶也有辦法取得自己的優勢，方法就是不要去買個股，從這種生物鏈中跳脫出來，去購買跟隨大盤變動且分散投資的指數型基金，一旦你這麼做，你就不會永遠是最弱勢的那一群人。