美國道瓊 vs. 歐洲道瓊

Posted by: James

最近金融市場的焦點都在美國,歐巴馬政府為了能夠順利提高債務上限仍然繼續與美國國會的議員們苦戰當中,雖然市場普遍認為美國國債真的發生違約(default)的機率很低,但政局的困境仍然使得違約的風險急速的上升,從相關的保險價格就可以看出(下圖)

現在各國都高度關注此事的發展,特別是擁有大量美國債券的國家,例如最大的債主中國,其總理李克強最近就發表談話說中國高度關注此事,同時也對美方提出警告,若真的讓債券違約將會嚴重影響到全球金融市場的安定,對美方施加一定程度的壓力,當然從過去歷史上來看,美國建國以來只有兩次真的發生政府違約的情況,而且時間都是很久以前(下圖),上一次是發生在1933年,而且當時都有一些特殊的背景情況導致政府違約,今年再度發生的機率是非常非常低的

但無論如何,我們自己的投資並不能賭注在美國政府一定不會發生違約的風險,誰都不敢保證政治人物不會做出愚蠢的事情來,因此最好的方式就是分散投資的風險,做好投資組合的資產配置,任何一個國家的投資都不要占全部組合當中太高的比率,最近歐洲股市的表現就是最好的一個例子,當投資人被美國局勢搞得七上八下的時候,最近幾個月歐洲的股市卻悄悄的一直在上漲,下圖是美國道瓊工業指數(綠色線)與有歐洲道瓊指數之稱的STOXX50指數(橘色線)過去三個月的走勢圖,可以清楚看到兩者走勢的不同,雖然我們對於美國股市長期的走勢仍然是樂觀的,但任何股市都不可能永遠的上漲,所以如果你的投資組合過度集中在某個資產的話,應該適度的做個調整才對!