10個華爾街希望你相信,但卻沒什麼道理的事情


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"投資並非人們所想像的那麼困難,成功投資需要的只是做對幾件事情並且避免嚴重的錯誤就可以了"
                                                    ---傳奇財經專家約翰伯格(John Bogle)

投資領域中充滿似是而非的各種說法,往往讓人不知道哪種說法才是對的,而錯誤的理解金融市場卻可能會造成投資人的重大損失,知名財經部落格TheReformed Broker的作者在文章中提到,下列10件事情是華爾街希望你相信,但卻毫無事實根據的事情:
  1. 石油,天然氣的價格下降是一件壞事情
  2. 公司裁員是一個好消息,裁員越多對公司越好
  3. 數十億身價的避險基金經理人們了解百貨零售業普通客戶的消費情況
  4. 一家公司手握1千億美金的現金會感到很困擾
  5. 公司每季必須賺取特定金額的獲利,這個金額甚至必須精準到幾塊錢的個位數字,但事實上有些公司根本連獲利都已經很困難了
  6. 戰爭,天氣,流行趨勢跟選舉可以被精準的預測
  7. 在每天股票交易的幾個小時之間,一家公司的價值變動5-10%是合理的
  8. 在一個有3億工作人口的國家,猜測每個月有多少人會失業或獲得工作是可能的事情
  9. 一家公司的最高領導者其價值超過平均所有員工價值的400倍是合理的
  10. 一家公司每年賣出1千萬輛汽車,公司價值500億美金,另一家公司每年雖然只賣出4萬輛汽車,但公司的價值卻值300億美金,只因為這家公司的銷售成長速度比較快

下次當你再聽到類似的說法時,你應該就不會輕易中招了,你學到了嗎?

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人生最後悔的四個投資理財錯誤

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" 問題並不是出在我們年輕人本身，而是那些比我們年紀更大的人並沒有教導我們正確的投資理財知識，並沒有讓年輕人知道提早投資的重要性，直到有天我們認知到的時候，這個時間優勢已經漸漸失去了 ”                                        --- The Irrelevant Investor 版主Michael Batnick 上週我曾經分享了查里曼格 (Charlie Munger) 到洛杉磯哈佛西湖學校演講的內容 --- 如何讓自己的生活悲慘 ， 查理是用反諷的語氣來告訴學生，按照這樣做就注定會有悲慘的人生，所以學生們應該要極力避免這樣的行為 。查理提到的 其中一點是 --- 盡可能從你自身的經驗獲得知識，而盡量別從其他人的成功或失敗經驗中廣泛的吸取教訓 。我們都知道，從自己的經驗獲得知識或教訓是最昂貴的代價，可以的話當然是盡量從別人那裏學到教訓，這樣的成本最低。投資理財更是如此，如果都從自己的經驗去獲得教訓，不僅可能會損失龐大的金錢，而且你最寶貴的資產 — 時間，已經流失了，錢可以再賺，但是時間過去了就不可能重來。這也是為什麼我經常告訴年輕人，應該要趁年輕的時候學習正確的投資理財知識，因為這會是你人生中最重要的事情之一，我很希望我年輕的時候有人能夠告訴我這些，而不是等我年紀大了才發現時間已經流失了 ，因此而 後悔。 說到後悔，最近美國有一家保險公司 紐約人壽 做了一項調查，調查了 2,000位 美國成年人，他們最後悔的投資理財行為是什麼 ? 結果顯示，下列四點是最多人感到後悔的事情： 1.    應該要提早為退休資金做好準備： 調查顯示大多數人認為應該 34 歲 就要開始存錢為退休資金做規畫，但多數人等到 45 歲才開始這麼做，這令他們很後悔。 2.    應該及早擺脫信用卡的債務： 調查顯示大多數人認為應該 36 歲 開始就不應該繼續依賴信用卡，但多數人直到 44 歲才真正擺脫信用卡的債務，這令他們很後悔。 3.   ...
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20個關於投資非常重要的觀念

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2019 年即將結束了，不論你今年的投資成績如何，更重要的是你從過去的經驗中學到了什麼？在 2019 年最後剩下的幾天中，我要跟大家分享 20 個重要的投資觀念，這個原文是美國財經專家 Charlie Bilello 所寫的： (1) 面對市場要謙卑，不要認為自己能夠掌握市場脈動，否則最終市場會讓你認知到這點並讓你付出慘痛代價 當我們做很多事情的時候，有信心是很重要的，但偏偏這點不適用於投資上，許多人都認為自己能夠判斷市場的漲跌，進而導致交易頻繁，最終導致投資績效低落，而且研究發現，男性比女性在投資人更具有信心，結果男性平均投資績效比女性更差 (2) 天下沒有白吃的午餐，高報酬必然伴隨高風險，看起來太好的事情通常都是假的 從下圖可以看到，從 1991 年到 2007 年之間，美國 S&P500 指數有三年的報酬率是負值，但你看到有一檔基金 Fairfield Sentry Fund 這段期間每年都提供正的報酬，是不是非常完美呢？想不想投資這檔基金呢？這檔基金的操盤人叫做伯納馬多夫 (Bernie Madoff) ，也就是馬多夫騙局的主角，之後的故事相信大家應該都知道了 (3) 你持有投資的期間越長，你投資成功的機率就越高 投資其實就是一個機率的遊戲，從下圖可以清楚的看到，投資成功的機率與你的聰明才智或是知識都無關，而是與你的持有投資的時間有關，而且兩者是呈現正相關，你持有投資的時間越長，投資成功的機率就越高 (4) 每一次的市場都不一樣，不要用過去的經驗來推測未來發展 人們總是喜歡在市場中尋找特定的模式，因為人們習慣一個有模式且規律的世界，當我們面對一個無規律的世界時就會感到手足無措，不知道該如何反應，也因此人們喜歡用各種統計數據或圖表來推測股市未來會如何發展，但是這麼做是非常危險的，因為股市可能根本就沒有任何的規律可言 (5) 價格目標完全沒有意義，預測股價是愚蠢的行為 每年到了年終的時候，無數的金融機構都會發表對來年的經濟與股價預測，儘管這樣的預測不僅準確率極低，甚至對投資人是有害的！但每年金融機構還是會持續做這件事情，原因很簡單，因為投資人 " 想要 " 這樣的預測，特別是如果是知名人物的預測 ( 例如羅傑斯 ) ，更是媒體喜歡報導的，但聰明的投資人應...
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看山不是山,看水不是水

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