準確率高達76%的超級盃指標(Super Bowl Indicator)--是假的!

對喜愛美式足球的球迷來說,美國時間上周日晚上的超級盃比賽是每年絕對不能錯過的大賽,除了球迷之外,另外有一群人即使看不懂比賽,也很關心比賽的結果,那就是股票投資人,因為超級盃的比賽結果跟股市表現有很大的關係,這就是著名的超級盃指標(Super Bowl Indicator),該指標指出如果是原國聯(NFC)的隊伍贏得比賽(有些球隊現在已經轉到了美聯,但如果原先是在國聯,也算在內),則美國股市今年就會上漲,反之,如果是原美聯(AFC)的隊伍贏得比賽,則股市就會下跌,例如以今年為例,今年的比賽隊伍分別是國聯(NFC)的亞特蘭大獵鷹隊對上美聯(AFC)的新英格蘭愛國者隊,根據超級盃指標,如果亞特蘭大獵鷹隊獲勝,則今年美國股市就會上漲,但若是新英格蘭愛國者隊獲勝,則今年股市會下跌(最後真的就是愛國者隊獲勝了),該指標的準確率高達76%,這比眾多股市分析師的預測準確度高出許多,因此是個相當受到關注的指標

你可能會想,一個運動的比賽結果怎麼可能會影響且預測股市的漲跌呢?這是荒謬的想法?還是有什麼根據呢?你這樣的懷疑是有道理的,想要更深入了解超級盃指標的原理,最好的辦法就是去了解當初發現這個指標的人是在什麼背景情況下發現的,關於這點華爾街日報的知名財經專欄作家Jason Zweig有一篇文章很值得參考,他在文章中寫到:

"大家普遍的共識認為,超級盃指標最早是由紐約時報的運動專欄記者Leonard Koppett在1978年發表於該報的一篇文章,但是到目前為止,沒有人有辦法找到當初的那篇文章,Leonard Koppett本人在2003年過世了,但我曾經在2001年的時候採訪過他,也問到他本人關於超級盃指標的一些事情,Leonard Koppett提到,數十年前,他跟他的一個朋友也是紐約大學的財金教授Bill Veeck討論到,人們很容易相信一些偽相關性的事務(spurious correlations),也就是人們經常會把相關性(correlation)跟因果性(causation)扯在一起,例如他們開玩笑的把年度的大聯盟棒球打擊率跟股市報酬率放在一起,發現會具有負相關性,很快的,他們又發現另一個指標,那就是美式足球超級盃的比賽結果與股市的關係,也就是後來知名的超級盃指標,Leonard Koppett清楚的告訴我,當初完全就是開玩笑的心態創造這些指標的,目的也是希望人們能夠知道,他們經常會誤信一些毫無關聯性的事情,如果人們相信超級盃指標能夠預測股市,那真是太愚蠢了!"

現在你知道超級盃指標是怎麼來的了吧!類似的例子還有一個,那就是20年前有兩位財經教授DavidLeinweber和Dave Krider發表了一篇研究報告,該報告指出,根據統計研究顯示,有三個因素能夠99%的準確預測美國股市的變動,這三個因素分別是:美國與孟加拉所生產的奶油數量,美國與孟加拉所生產的綿羊數量以及美國所生產的起司數量!這兩位教授當然知道,即使相關係數很高,但這三個因素跟美國股市一點因果關係都沒有,該報告的目的也是要提醒投資人,不要將相關性(correlation)跟因果性(causation)扯在一起,但好笑的是,兩位教授驚訝的提到,即使時間已經過了20年,到目前為止,每年依然有很多人會打電話或寫郵件問他們,現在孟加拉所生產的奶油與綿羊數量是多少?

超級盃的比賽自然好看,但千萬別讓比賽結果影響了你的投資決策,記住,相關性高並不表示就有因果關係!