基金界傳奇人物彼得林區的投資智慧

“如果你無法解釋一件事情讓一個6歲的小孩聽懂，那麼表示你自己其實也還沒有真正搞懂這件事情”

                                                                                                           ---愛因斯坦

彼得林區(Peter Lynch)是美國最知名的傳奇基金經理人之一,他在1977-1990年期間擔任富達基金公司旗下麥哲倫基金(Fidelity Magellan Fund)的基金經理人,在這段13年的期間內,他有11年的基金績效擊敗了S&P500指數,創造了每年平均29%的高投資報酬績效,他的投資技巧與智慧大都寫在他所著作的幾本書中(如選股戰略,征服股海,學以致富),這些書籍是投資人不可錯過的好書,雖然他已經退休很久了,但他的投資智慧放在現在依然是非常寶貴且有用的,今天就來分享財經部落格Novel Investor作者擷取彼得林區書中所描述最重要的10個投資智慧:

• 在金融市場中永遠都有擔心不完的事情

每天投資人都有新的事情需要去擔心,通貨膨脹,經濟衰退,戰爭,股市大跌,油價.....等等,在過去的100年當中,市場經歷過無數的壞消息,但也都重新再度回復到正常的成長軌道上,如果你整天擔心天可能會塌下來,那麼你就很難有好的投資績效

• 從你的錯誤中學習

我所認識的每個偉大的投資者都曾經做過錯誤的投資決策,但他們花在研究自己錯誤經驗的時間遠遠超過研究成功的經驗,仔細分析你的決策為什麼會產生失敗,那麼你下次就不會重複這個錯誤

• 如果你很快需要用到這筆錢,那麼就不要拿這筆錢去投資股票

如果你在未來的2年內會需要用到這筆錢,那麼這筆錢最好的去處就是安全的短期政府債券或存款中,而不是股市

• 如果你花了13分鐘研究分析經濟情況並預測經濟未來的走勢,那麼你已經浪費了10分鐘

相對於分析單一公司的股票來說,分析整體經濟更為複雜許多,整體經濟是一台包含了數百萬甚至數千萬人的機器,這麼複雜的機器本質上就是不可能被準確預測的

• 投資白癡都能夠經營的公司

因為可能不久真的就會有一個這樣的人(或團隊)來經營公司,好的經營團隊當然重要,但是企業的商業模式更為重要,一個具有良好商業模式的企業,如果加上一個傑出的經營團隊,就會變得更加出色,但即使沒有好的經營團隊,也不至於太差

• 最好的股票就是你已經投資的股票

正常來說那些你已經投資的股票是經過你仔細的分析,研究與判斷之後才買的股票,你應該對於這家企業有相當的了解,是你認為值得投資的公司,如果沒有其他特殊的情況發生,那麼這家公司應該依然還是具有投資價值的,那麼你就應該繼續持有該股票,而不是三心二意的想者其他的股票可能更好(巴菲特也說過類似的話,他說如果你不願意持有一家公司的股票超過10年,那麼你連10分鐘都不應該持有)

• 了解你所投資的東西

很多人看了彼得林區的書之後,會認為彼得林區的投資方法就是看到某家大眾還沒有注意到的商店生意很好,就投資該公司的股票,其實這是過度簡化了彼得林區的投資策略,他實際上對於每家想要投資的公司都做過了深入的研究之後才投資的,生意好只是他研究這家公司的一個開端而已,彼得林區用一個簡單的方法告訴投資人,如果你不能夠用30秒的時間與一隻蠟筆來說明一家企業是在做什麼的?那麼你就不應該投資該公司的股票,你可以用同樣標準來判斷你是否該投資某個基金,年金與保險等金融商品?

• 對自己的投資策略保持彈性

市場持續在改變,過去有效的投資策略未來不一定有效,過去表現好的產業未來也保證會依然業績亮麗,保持自己的彈性,當大環境改變的時候,自己的投資策略也要跟著改變

• 想要嘗試在股市下跌的谷底買股票是很危險的

這好像是嘗試要接住一把掉下來的刀子一樣,這麼做相當的危險,股市下跌通常都是有原因的,嘗試去了解原因為何?通常比較好的方式是等待該企業證實已經渡過了最危險的時刻同時開始有較出色的業績表現之後,此時再投資會比較好

• 即使你的工作非常有成就,也不要忽略了家庭,如果真的需要放棄一方,那麼就選擇調整工作吧

彼得林區在他事業的巔峰決定退休,那是1990年,而且之後美國股市經歷了一波大多頭行情,如果他繼續留任基金經理人,肯定還能夠為自己賺進大把的鈔票,但他對於這個決定絲毫沒有後悔,他說過去他因為過度的工作錯失了多次的家庭度假機會,工作已經佔據了他生活中的所有時間,他必須做出改變,這樣才能夠在生活中找到好的平衡點

每個偉大的投資者,其策略,方法或思考模式可能都有所不同,擷取適合你的去學習,慢慢的你也能夠發展出適合自己的一套成功投資模式!