【精選國際財經文章 #13】台股創下史上最大跌點！全球股市大波動！





10/17的影片介紹1篇國際財經文章：



美股上週三、四下跌了超過5%的跌幅，台股也在上週四創下歷史最大跌點，加上十月又被稱為認為是股市不吉利的月份，使得悲觀言論開始出現，投資人不安的情緒開始蔓延，但是在思考是否退出市場的同時，文章中提到，其實，自2009年3月的低點以來，包含這一次10年共23次幅度超過5%的股市回檔，可見股市修正是正常的現象，投資人不需要過度恐慌，投資人需要的是保持冷靜的態度，維持投資計畫。

留言

張貼留言

歡迎您的意見分享,請留言

這個網誌中的熱門文章

我的「機器人理財」新創之路

圖片
20 多年前我加入了花旗銀行的財富管理部門，當時台灣花旗銀行才剛開始從事財富管理的業務，所以我也算是全台灣第一批做財富管理的人員之一，之後一路看著財富管理業務在台灣蓬勃的發展起來，20多年下來 ， 財富管理業務幾乎是所有金融機構的主力業務，俗話說 : 「人不理財，財不理你」，投資理財是每個人都要面對的課題，十分的重要。雖然各家金融機構都有財富管理業務，但是民眾卻對財富管理的印象越來越差 。 原因很簡單，民眾的財富是被金融機構越理越少。金融機構強力推薦給客戶的產品通常都是對金融機構有利 ( 高佣金 ) ，而不是民眾真正需要的產品，再加上金融機構的業務制度是賺取民眾購買產品的手續費，獎勵與考核制度的影響之下，金融機構的人員就會勸誘客戶不斷地轉換金融投資產品，客戶也不斷地支付買賣的手續費用 ， 最後金融機構賺飽了客戶的手續費用，民眾卻都賺不到錢 ! 相信上述的情況很多人都能夠感同身受，我身為財富管理領域中的一員自然更是理解這個亂象，過程中也一直希望能夠改變這種現象，但是一個個人在大機構中能做的改變與影響是很有限的 ，即使我當時已經是銀行的副總經理職務了 ，能夠做的影響還是很有限 。多年前我看到美國機器人理財 (robo-advisor) 業務的快速興起，感到很好奇，經過仔細研究之下發現，這種財富管理模式才是對民眾最好的模式，主要的改變有三個 : 1. 管理費收費模式 : 機器人理財不收客戶買賣手續費，而是收取根據客戶的資產規模收取一定比例的資產管理費，這樣的收費模式有效的降低民眾短進短出的現象，進而讓客戶能夠長期投資，讓民眾真正賺到投資所產生 " 複利 " 的效果 ，美國目前財富管理的模式中有2/3都是採用管理費的方式收費 ，且數量還在上升 ，只有1/3是仍然採用手續費收費的模式 ，但台灣絕大多數的金融機構依然是採用手續費收費的模式 。 2. 採用內含管理費極低的 ETF 產品 : 目前國際上的財富管理趨勢，主動式基金的資金大量的流出，而被動式的 ETF 資金卻是大量的流入 ( 特別是那些內含管理費極低的 ETF) ，原因很簡單 ，主動式基金的管理費用太高了 ，對民眾極為不利 。 一般海外基金的內含管理費大約是 2%-2.5%(每年) ，而國外很多同類型 ETF 的內含管理費卻只有 0.1%(每年) 以下，採用
閱讀完整內容

誰比較容易陷入卡債的陷阱:是男生? 還是女生? (資訊圖表)

圖片
圖片:Flickr 信用卡被譽為是上世紀最偉大的發明之一,是人類歷史上貨幣使用的重大改變,一張卡在手,再也不必擔心身上帶的現金不夠,讓生活方便許多,但是水可載舟也可覆舟,也是因為信用卡的使用過於便利,如果沒有節制的濫用信用卡消費,很快就會掉入卡債的深淵難以脫身,所以如同我們之前的文章(看 這裡 )提到過,良好的信用卡使用習慣是很重要的! 你知道男生的信用卡使用習慣比較好?還是女生呢?美國投資人教育基金會(Investor Education Foundation)就針對這個問題做過調查,現在就來看看調查的結果是如何呢?
閱讀完整內容

20個關於投資非常重要的觀念

圖片
2019 年即將結束了，不論你今年的投資成績如何，更重要的是你從過去的經驗中學到了什麼？在 2019 年最後剩下的幾天中，我要跟大家分享 20 個重要的投資觀念，這個原文是美國財經專家 Charlie Bilello 所寫的： (1) 面對市場要謙卑，不要認為自己能夠掌握市場脈動，否則最終市場會讓你認知到這點並讓你付出慘痛代價 當我們做很多事情的時候，有信心是很重要的，但偏偏這點不適用於投資上，許多人都認為自己能夠判斷市場的漲跌，進而導致交易頻繁，最終導致投資績效低落，而且研究發現，男性比女性在投資人更具有信心，結果男性平均投資績效比女性更差 (2) 天下沒有白吃的午餐，高報酬必然伴隨高風險，看起來太好的事情通常都是假的 從下圖可以看到，從 1991 年到 2007 年之間，美國 S&P500 指數有三年的報酬率是負值，但你看到有一檔基金 Fairfield Sentry Fund 這段期間每年都提供正的報酬，是不是非常完美呢？想不想投資這檔基金呢？這檔基金的操盤人叫做伯納馬多夫 (Bernie Madoff) ，也就是馬多夫騙局的主角，之後的故事相信大家應該都知道了 (3) 你持有投資的期間越長，你投資成功的機率就越高 投資其實就是一個機率的遊戲，從下圖可以清楚的看到，投資成功的機率與你的聰明才智或是知識都無關，而是與你的持有投資的時間有關，而且兩者是呈現正相關，你持有投資的時間越長，投資成功的機率就越高 (4) 每一次的市場都不一樣，不要用過去的經驗來推測未來發展 人們總是喜歡在市場中尋找特定的模式，因為人們習慣一個有模式且規律的世界，當我們面對一個無規律的世界時就會感到手足無措，不知道該如何反應，也因此人們喜歡用各種統計數據或圖表來推測股市未來會如何發展，但是這麼做是非常危險的，因為股市可能根本就沒有任何的規律可言 (5) 價格目標完全沒有意義，預測股價是愚蠢的行為 每年到了年終的時候，無數的金融機構都會發表對來年的經濟與股價預測，儘管這樣的預測不僅準確率極低，甚至對投資人是有害的！但每年金融機構還是會持續做這件事情，原因很簡單，因為投資人 " 想要 " 這樣的預測，特別是如果是知名人物的預測 ( 例如羅傑斯 ) ，更是媒體喜歡報導的，但聰明的投資人應
閱讀完整內容

簡單是複雜的極致表現

via GIPHY 很多人都知道達文西曾說過一句名言 : 簡單是複雜的極致表現 (simplicity is the ultimate sophistication) , 這也是賈伯斯過去經常會引用的一句話 , 但要理解這句話並不是那麼的容易 , 從小到大我們的認知是 , 會用越複雜的方法來解決問題代表你越有知識 , 例如數學問題 , 一開始我們只會簡單的加減乘除 , 再來學習到幾何 , 代數 , 函數 , 更大的時候我們學到了微積分 , 越複雜的數學問題就必須用越複雜的方法來解答 , 因此我們很自然的都認為 , 簡單的方法 = 較少的知識 , 複雜的方法 = 較多的知識 通 常對於像是數學 , 物理 , 化學這類的科學領域來說 , 上述的邏輯基本上是沒有錯的 , 但運用在金融投資領域卻不適用 , 人們目前的知識對於理解金融市場的運作與變化依然只是一知半解 , 因此我們常常會看到一個很有趣的現象 , 通常對於金融市場越了解的人 , 越知道自己的所知有限 , 反而會用越簡單 ( 而不是越複雜 ) 的投資方法去面對未來的市場變化 ,Harry Markowitz 是諾貝爾經濟學獎得主 , 更是現代投資組合理論的創始者 , 所有投資學的教科書一定都會介紹這個理論 , 他的投資組合理論對於資產管理界有重大且深遠的影響 , 這樣的人當然對於金融市場肯定是比我們多數人都還理解 , 那麼他是如何投資自己的錢的呢 ? 有一次華爾街日報的專欄作家 Jason Zweig 採訪他 ,Jason Zweig 事後說 : " 他對於投資組合理論那麼的清楚 , 我猜想他應該是會運用他自己的理論 , 用過去的歷史資料 , 計算出各個投資組合的風險與報酬 , 然後根據他所想要的風險 , 挑選一個他認為投資報酬率會最高的投資組合 , 但是 Markowitz 博士告訴我 , 他並沒有那麼做 , 他說 : 我知道若股票市場上漲而我卻沒有投資在裡面的話 , 我一定會很懊惱 , 同時 , 如果股票市場下跌 , 而我卻所有的資金都在股票市場的話 , 我也一樣會很懊惱 , 所以我自己的投資組合是 50% 股票 ,50% 債券 !" 簡單是複雜的極致表現 ! Harry Markowitz, who won the Nobel Prize for de
閱讀完整內容

金融業的菜鳥們,這些事你都做對了嗎?

圖片
圖片:Flickr Posted by: James 又到了每年畢業的旺季,每年此時會有一堆社會新鮮人即將進入金融行業,但每年我們都會看到這些菜鳥們在職場上重複的犯一些同樣的錯誤,很多人都會將過去學生時代的一些習慣或行為帶到職場上,其實職場跟學校的環境有著非常大的不同,學校是個比較輕鬆,隨興甚至浪漫的環境,但職場並不是,職場是很嚴肅的場所,特別是金融業,更是一個 處處講究專業,嚴謹且保守的行業 ,一個不小心你可能就會犯下嚴重的錯誤,雖然部分台灣的金融業在眾多外商公司的影響之下,文化上稍微變得比較輕鬆活潑一些,但是整體來說,金融行業還是有很多行業的規矩是要注意的 Business Insider 有一篇文章提到美國大學生到銀行業實習的時候要注意的事情,這裡面就有很多關於在金融業服務特別需要留意的地方,很值得想進金融業的社會新鮮人參考,我就舉幾個我認為最重要的部分: 即使你的同事很吸引你,千萬不要急著談辦公室戀情,職場是你工作的地方,不是談戀愛的地方,這種事情如果沒有處理好,你可能連工作都是會丟掉的 處處保持謙卑的態度,永遠不要認為你是名校畢業的,你就會比其他人更優秀,在外商金融機構中,美國常春藤名校畢業的人比比皆是,所以不論你是哪個名校畢業的,都沒有什麼好驕傲的,而在本國金融機構中,關係與背景往往是比名校更為有用 職場不是讓你炫耀的地方,即使你家裡很有錢,還是菜鳥時就不要帶個很貴的名錶(如勞力士),名牌包包(如LV),或穿個昂貴皮鞋(如Salvatore Ferragamo)到公司,這些事情等你將來至少升到部門主管的時候再做吧! 永遠不要隨便跟同事抱怨公司的事情,即使是對方主動抱怨,你也就聽聽就好,不要跟著回應,否則將來自己是怎麼死的都不會知道,因為你不會知道每個人背後真正的背景或關係是什麼 記得將新西裝的縫線或標籤拆掉(我曾經看過有人一個月都沒有拆,在職場上可能沒有人會告訴你要拆掉,他們只會在背後偷偷的笑你) 回覆公司郵件的時候,不要隨便就按下"回覆所有人",職場上有太多悲慘的故事因此而發生 每一封郵件在按下"傳送"之前,即使時間很緊迫,都要檢查是否有錯字,不只是英文,中文也是(現在很多年輕人對中文字的正確與否都不是很講究,但是很多"老人"是很在意的) 如果老闆希望你今晚
閱讀完整內容