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IBM Watson的AI技術仍然跑輸大盤

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"對人類來說,人工智慧(AI)可能是最好也可能是最糟糕的一件事情”
               ---物理學家史蒂芬·霍金(Stephen Hawking)

『機器人理財』是最近很夯的名詞,很多人一聽到這個名詞,腦中想到的就是類似Alpha Go這樣神奇的人工智慧電腦打敗了世界上的圍棋高手。所以,有些人就認為,機器人理財應該也是這樣神奇的系統,應用各種AI技術挑選未來能夠勝出的股票或基金,然後創造出比人類更好的投資報酬
我在以前的文章曾經提到過,這並不是機器人理財所做的事情,簡單的說,機器人理財主要是衡量投資人的風險屬性,然後建議適合投資人風險屬性的投資組合。至於AI是否能夠取代真人挑選股票與基金,當然也有人開始在嘗試,我們就來看看目前為止的成果
BUZZ USSentiment Leaders ETF (BUZ)是史上第一個完全由機器人透過演算法來選股的ETF產品,於2016年成立,但這個產品在成立三年之後,於今年初結束了,原因是資產規模成長不如預期,當然更深入的原因是因為投資報酬率不如預期,同期間美國S&P500指數報酬率為每年平均13.14%,而這檔ETF的報酬率為每年平均12.93%!
這幾年陸續還有幾檔由機器人操作的ETF產品問世,其中一個更號稱採用IBM著名的Watson AI技術,但目前為止還看不出很亮麗的績效,績效依然跑輸大盤,連同已經關閉的BUZZ ETF市場上一共有四檔這類型的

Tweets of the Month-10月

如果你無法擊敗他們,那麼就加入他們

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最近很多人都注意到國外一則很熱門的新聞,美國網路券商嘉信理財集團(Charles Schwab)宣布即日起將網路上交易股票、ETF的交易手續費用降到零!是的,沒錯---零。消息一出,很快的,嘉信理財的競爭對手們,包括TD Ameritrade等也紛紛跟進將交易手續費降到零,此舉讓這些網路券商的股價立刻大跌,那為何他們還是要這麼做呢?因為事實上,自從2013年美國新創金融科技公司羅賓漢(Robinhood)推出第一款免交易手續費app以來,大受美國年輕人的喜愛,這些網路券商就開始承受了很大的競爭壓力,最近一年股價也是持續下跌,因此最近降價的反應真的是因為支撐不住了,只好跟進,就像美國那句諺語所說的:如果你無法擊敗他們,那麼就加入他們!(If you can't beat them, join them.)。隨著越來越多的網路券商加入零手續費的陣營中,相信未來美國交易股票/ETF的標準手續費會趨近於零。





有些人可能會想,網路券商如果交易股票/ETF的手續費降為零,那麼公司要賺什麼錢呢?這點從羅賓漢(Robinhood)公司創辦人的公開信可以看出一點端倪:“羅賓漢(Robinhood)公司從每1元的交易金額中獲得0.00026元的回扣,這些回扣是其他金融機構造市者(market maker)給予我們的,有了這些收入來支付我們的營運成本,我們才能夠推出零手續費的服務給予我們的客戶,其他券商同樣也會獲得這些回扣,只是它們除了賺取這些回扣之外,還會收取客戶一筆手續費用。”從羅賓漢(Robinhood)公司創辦人的說明可以看到,這家公司雖然沒有賺取客戶交易手續費,他們依然是可以獲利的,只是他們更有良心不另外再收客戶費用而已。所謂沒有最低只有更低,現在甚至開始有人嘗試付錢給投資人來交易股票了,以後不僅交易股票/基金不需要費用,還會有券商會付錢給你以吸引你來平台交易!


類似的例子也在基金資產管理行業中出現,如果說羅賓漢(Robinhood)公司是將股票交易手續費推向零的主要推手,那麼領航集團(Vanguard)公司就是將基金管理費用推向零的主要推手了。領航集團(Vanguard)公司成立於1975年,當年推出了史上第一檔指數型基金,該集團創辦人約翰伯格先生(John Bogle)一直致力於推廣指數型基金,但是公司創辦的前20年並沒有獲得太多市場投資人的關注,因為當時華爾街的主流…

人生最後悔的四個投資理財錯誤

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"問題並不是出在我們年輕人本身,而是那些比我們年紀更大的人並沒有教導我們正確的投資理財知識,並沒有讓年輕人知道提早投資的重要性,直到有天我們認知到的時候,這個時間優勢已經漸漸失去了”
                                       ---The Irrelevant Investor版主Michael Batnick


上週我曾經分享了查里曼格(Charlie Munger)到洛杉磯哈佛西湖學校演講的內容---如何讓自己的生活悲慘,查理是用反諷的語氣來告訴學生,按照這樣做就注定會有悲慘的人生,所以學生們應該要極力避免這樣的行為。查理提到的其中一點是---盡可能從你自身的經驗獲得知識,而盡量別從其他人的成功或失敗經驗中廣泛的吸取教訓。我們都知道,從自己的經驗獲得知識或教訓是最昂貴的代價,可以的話當然是盡量從別人那裏學到教訓,這樣的成本最低。投資理財更是如此,如果都從自己的經驗去獲得教訓,不僅可能會損失龐大的金錢,而且你最寶貴的資產—時間,已經流失了,錢可以再賺,但是時間過去了就不可能重來。這也是為什麼我經常告訴年輕人,應該要趁年輕的時候學習正確的投資理財知識,因為這會是你人生中最重要的事情之一,我很希望我年輕的時候有人能夠告訴我這些,而不是等我年紀大了才發現時間已經流失了,因此而後悔。




說到後悔,最近美國有一家保險公司紐約人壽做了一項調查,調查了2,000位美國成年人,他們最後悔的投資理財行為是什麼?

結果顯示,下列四點是最多人感到後悔的事情:
1.應該要提早為退休資金做好準備:調查顯示大多數人認為應該34歲就要開始存錢為退休資金做規畫,但多數人等到45歲才開始這麼做,這令他們很後悔。 2.應該及早擺脫信用卡的債務:調查顯示大多數人認為應該36歲開始就不應該繼續依賴信用卡,但多數人直到44歲才真正擺脫信用卡的債務,這令他們很後悔。 3.應該每個月付清信用卡餘額:調查顯示大多數人認為應該35歲開始就應該要有能力付清每個月的信用卡餘額,但多數人直到