副總裁的理財日誌

圖片來源:Flickr 你知道人類最早開始有交易證券的觀念是什麼時候嗎?你知道世界上第一個證券交易所是在哪裡成立的嗎?第一家股票掛牌上市的公司是哪一家呢?這張資訊圖表(infographic)裡面完整的介紹了很多跟股票有關的資訊,我個人非常喜歡,資訊一目了然,分享給大家,例如: 人類早在西元1300初期,在法國開始有了交易大宗商品與政府債券的紀錄 第一個現代化的股票證券交易所是荷蘭的阿姆斯特丹證券交易所,該交易所第一個掛牌交易股票的公司是荷蘭東印度公司 英國倫敦的證券交易所是在1698年成立的,紐約證券交易所在1792年成立,而美國證券交易所是在1849年成立在美國加州 美國最知名的道瓊工業指數是華爾街日報在1896所公佈的,當時的指數是40點,道瓊工業只包含了12家公司的股票,卻能夠真實的反應美國整體經濟的情況,是最能夠代表美國經濟的股票指數 美國那斯達克證券交易所是在1971年成立,也是第一個採用電子交易股票的交易所 將全球證券交易成交的股票市值加起來,紐約證券交易所的規模最大,占了25%,東京證券交易所占了7.2%,那斯達克交易所占了7%,倫敦證券交易所占了5.8% 明天就是除夕了,馬上就要進入龍騰虎躍的龍年了,祝福大家龍年投資賺大錢! 資料來源: Personal Finance Software - Mint.com 

圖片來源:Flickr 知名的投資大師羅傑斯(Jim Rogers),相信許多人對他並不陌生,羅傑斯也常被稱為商品投資大師,因為他長期看好大宗商品的價格,同時他更是西方人士中對投資中國最為推崇的金融專家之一,他曾經早在1990年第一次騎著摩托車環遊世界到中國的時候,就到上海買進了生平第一張中國的股票,自此以後就看多中國,從未改變過,結婚之後更為了讓小孩能夠有學習中文的環境,舉家遷到新加坡居住, 2011年底,當記者問他,人民幣將來是否有可能會取代美元時?羅傑斯回答:未來能夠取代美元的貨幣,我不相信會是歐元,也不可能會是日圓,唯一有機會的就是人民幣,羅傑斯長期看多中國的談話,讓他成為最受中國人歡迎的西方金融專家 他也寫了好幾本關於投資的書,台灣也有中譯本,例如 羅傑斯給寶貝女兒的12封信 , 中國很牛--Money都講普 通話等 ,羅傑斯退休前也是知名的索羅斯量子基金的合夥投資人,所以他的金融專業知識很豐富,他的投資看法普遍受到全球金融界的重視,今天我就整理幾個羅傑斯近期給投資人的投資建議,與大家分享: 如果你能夠找到投資緬甸股市的方式,未來20,30或40年之後,投資回報將會非常高,你將會"非常,非常"富有 如果要我給過去10年出生的小孩一個忠告的話,我會說---學好中文是最重要的一件事情(羅傑斯始終認為,未來的世界是中國主宰的世界) 相信你自己--羅傑斯說,當他年輕的時候,對於投資的許多看法都跟別人不同,當時他總認為是不是別人知道了什麼他所不知道的事情,結果事後總是證明其實他自己的看法才是對的,之後,他學會了傾聽自己的聲音,相信自己 印度是個觀光客去的好地方,但是不是投資客應該去的地方 如果世界的經濟好轉,那大宗商品的價格會很好,如果世界的經濟不好,大宗商品的價格也會不錯,尤其當各國政府都在努力印鈔票的時候(如同現在),大宗商品是永遠看好的 羅傑斯長期批評美國聯邦理事會主席柏南克,羅傑斯說當你給一個人一台印鈔機的話,他將會盡所有力量印出更多的鈔票出來,他說柏南克只懂得如何印鈔票,對於經濟與金融事務完全不懂 以上是幾個羅傑斯給投資人的建議,看得出來,羅傑斯是長期看多大宗商品與中國的,尤其是2012年美國可能還要繼續實行QE3,而歐洲可能也要開始啟動QE來解救經濟困境,未來通貨膨脹的壓力應該會是很大的,看多大宗商品

圖片來源:Flickr 昨天跟大家分享了大麥克指數,今天再跟大家分享另一個也是很奇特的經濟指數,叫做 摩天大樓指數(Skyscraper Index) ,這個指數最早是在1999年被提出來的,它的理論是說根據過去的經濟數據的比對發現,每當世上最高的摩天大樓完工時,通常就會伴隨著經濟的衰退,因為當世人追求最高的摩天大樓時,通常也意味著房地產的泡沫已經成形了,從過去歷史的資料發現,這個指數似乎是有些道理的,例如: 世上第一個摩天大樓是在1873年完工位於紐約市,結果美國與歐洲也從1873年開始了長達5年的經濟衰退期 接著是芝加哥著名的摩天大樓Auditorium Building,於1889年完工,結果1890年開始,英國爆發金融危機,緊接著全球進入經濟的衰退 再來的例子有1930年紐約完工的摩天大樓,1974年芝加哥的摩天大樓,1997年馬來西亞的摩天大樓與最近2010年杜拜的超高摩天大樓,這些當時的最高摩天大樓完工後,全球的經濟也都開始產生了衰退的現象

金融市場上會使有各種的 經濟指標 ,試圖來計算某項商品的價格是太高還是太低,以做為投資決策的參考,今天跟大家介紹的是衡量各國匯率價值的一個指標--大麥克指數(Big Mac Index),這個指數是英國經濟學人雜誌(The Economist)在1986年9月所創,用來衡量各國匯率的高低,這個指標的理論是,在不同的國家中,同一種商品,經過匯率的換算,"理論"上應該會趨近於同一個價格,因為麥當勞的速食店已經是片佈全球,而且商品的價格不高,應該在各國的價格不會差距太大,因此被用來做為衡量的商品,在美國一個大麥克漢堡是4.2元美金,套用上述的理論,如果在某個國家,一個大麥克漢堡換算美金的價格如果低於4.2美元,那也就意味著該國的貨幣匯率有被低估的現象,反之,如果一個大麥克漢堡該商品的價格換算美金超過4.2美元,就意味著該國的貨幣有被高估的情形 2009年瑞士銀行(UBS)也計算了另一種大麥克指數的延伸分析,計算各國的上班族平均需要工作多久才能夠買得起一個大麥克漢堡,根據瑞士銀行的計算,日本的上班族只要工作10分鐘就可以買到大麥克漢堡,是全球工作時間最短的,其次是美國洛杉磯的11分鐘,然後是芝加哥的12分鐘,而上海市的上班族平均需要工作30分鐘才能夠賺到一個大麥克漢堡的錢,略低於全球的平均值(38分鐘),也顯示了上海上班族的工資已經是在全球平均值以上了 這裡有對於大麥克指數詳細的介紹說明 資料來源: online MBA 經濟學人雜誌定期會公佈大麥克指數,以最新的數據來看,瑞士法郎的幣值高估了62%,其次是挪威與瑞典,而低估最嚴重的是印度的貨幣,另外,大家也可以從下圖看到,台幣與人民幣的匯率同樣都是低估的,低估的幅度差不多,所以根據大麥克指數,台幣與人民幣都有升值的空間

圖片來源:Flickr 回顧一下2011年,你的投資績效如何呢?相信很多人的反應都是:慘不忍睹,算了,還是期待2012年吧!沒錯,2011年的確對投資人來說是個很難賺到錢的一年,但是如果投資人並沒有真正學到教訓,不要說是2012年甚至未來任何一年,其實都很難賺到錢,為什麼呢?因為有三個敵人阻礙每個人成為成功的投資人,你必須能夠戰勝這三個敵人,你才能夠真正在投資上賺到錢,今天就跟大家分享這三個敵人: 投資人的第一個敵人是投資市場本身 : 不論是上漲或下跌,投資產品的價格從來就不是按照直線移動的,價格的上下波動是常態,2011年更是全球股市場劇烈震盪的一年,也因為這種特性,很多投資人在價格震盪的時候,就會心生恐懼,害怕,進而做出錯誤的投資決策,例如美國的S&P500指數在2011年一整年下來,指數剛好不漲不跌,年底的收盤指數幾乎跟年初是完全一樣的,但道理說,去年投資該指數的人應該不會太失望,因為至少是沒有什麼損失,但實情卻是大多數投資S&P500指數的投資人都損失不少,為什麼呢?因為雖然年底跟年初的指數價格幾乎一樣,但是中間的價格上下波動的很劇烈,造成很多人不是追高,就是殺低,忙進忙出的結果就是損失不少了 投資人的第二個敵人是你的交易對手 :2011年全球的高爾夫球界都注意到了台灣,這個功勞是台灣之光曾雅妮帶給台灣與她自己的榮耀,去年曾雅妮帶領全球女子職業高爾夫球的頂尖好手們首次到台灣,給全台灣民眾看到了兩場精采的女子高爾夫球比賽,曾雅妮更是將這兩座冠軍都留在了故鄉台灣,真是讓台灣民眾驕傲不已,當我們看到這些女子職業選手流暢的揮杆動作,精準的將球打上球道與果嶺時,心中只有讚嘆與佩服,此時我們試問大家一個問題,如果你在這兩場比賽中,也下場跟這些女子職業選手進行高爾夫球比賽,你的勝算有多少呢?相信絕大多數人都同意,勝算是非常,非常低甚至不可能的,沒錯,因為她們都是專業且頂尖的高爾夫球好手,而我們並不是,因此如果一起比賽,水準相差太多了!為什麼我問這個問題呢?因為在全球的投資市場,有90%的交易量是由專業的投資機構所完成的,也就是說,所有的散戶投資人都是在跟這些專業頂尖的對手在比賽,你認為你的勝算有多少呢?這如同賭徒老手都會知道的一個準則:當你坐上賭桌時,你必須能夠一眼就看出來誰是會輸錢的那個"肥羊",如果你看不出來,

圖片來源:Flickr 這個題目似乎有點奇怪,因為所有人的共識(包括日本人自己)都認為日本自從1990年1月股市崩盤開始,就陷入了經濟的泥沼,直到現在都沒有重回過去的經濟榮耀,因此大家都認為日本經歷了" 失落的20年 ",甚至美國很多學者都舉日本做為案例,認為如果美國央行沒有採取對的貨幣政策,將會重導日本的覆轍,過去我也曾經參加過一場演講,講著是個日本的經濟學家,他形容過去這20年,日本街上走的不是人,而是沒有靈魂的鬼,用此形容日本的經濟衰退有多嚴重!所以這應該是沒有爭議的問題,不是嗎? 最近,紐約時報發表了一個不同的看法,標題是: 日本失敗的神話 ,文章中提到,日本的確在很多地方並沒有回到當初經濟泡沫前的榮景(如房地產價格與股票價格),但是日本在過去20年的經濟表現與人民在很多方面的成就,有很多是西方國家所沒有注意到的,甚至認為,日本的經驗是美國可以好好學習的榜樣,文章中提到幾點日本表現優異的地方: 從1989年到2009年,日本新生兒的平均預期壽命,從78.8歲上升到了83歲,這表示日本人平均比美國人都活了4.8年,關鍵在於日本有更好的醫療保健措施 日本在網路基礎設施建設上表現非常優異,全世界網路服務最快速的50個城市當中,有38個城市是在日本,美國只有3個城市 從1989年到現在,日幣兌美元升值了87%,兌英鎊升值了94%,甚至兌換傳統上金融市場認為最安全的貨幣--瑞士法郎都是升值的 日本現在的失業率是4.2%,只有美國的一半 從日本失落的十年到現在,東京建起了81棟高度超過500英呎的大樓,相對於紐約有64棟,芝加哥有48棟,洛杉磯只有7棟 日本2010年的國家 貿易盈餘 累積達到1,960億美元,是1989年的三倍,而美國是 貿易赤字 達到4,710億美元 米其林指南中,日本有16個獲得星級的餐廳,是全球最多的國家,而法國卻只有10個位居亞軍 除了以上的數據之外,文章中還提到,很多到過日本的美國人都發現,日本人穿得比美國人好,開的車都是賓士,保時捷,奧迪等名車的最新車款! 從上面的描述看來,實在不像是一個經濟慘淡20年的國家,那為什麼西方國家都認為日本經歷了"失落的20年"呢?文章中主要提到兩點: 有很多因素是沒有辦法在經濟數據如GDP上真實反映出來的,例如日本的精密

圖片來源:Flickr 今天要跟大家聊聊顏色,不是談選舉喔!輕鬆一點,今天要聊的是顏色跟行銷的關係,因為在銀行工作,每天接觸到的很多事務都跟行銷有關,但是你知道顏色會如何影響消費者嗎?不要小看顏色的力量喔! 你知道嗎: 85% 的消費者購買某項商品是因為這個商品的顏色 顏色能夠大幅提升品牌認知度達80% 不同國家的消費者對於顏色的喜好也會有所不同,在美國           黃色 :代表樂觀,青春的,經常用於窗戶展示場所           紅色 :代表能量,讓心跳加速,經常用於清倉大拍賣           藍色 :代表信任與安全,是銀行與企業愛用的顏色           綠色 :代表財富,是讓眼睛最舒服的顏色,商店的休息區經常使用           橘色 :代表積極,行動,是促進買賣決定常用的顏色           粉紅色 :代表浪漫,是屬於女性的顏色,是銷售女性產品愛用的顏色           黑色 :代表權勢,是高檔精品愛用的顏色           紫色 :代表緩和與安詳,是美容保養品與抗衰老產品愛用的顏色                                        資料來源: Daily Infographic

圖片來源:Flickr 每年的元月各金融機構都會提供對於該年投資的展望或預測,讓投資人做為新的一年的投資參考,相信大家也看到了不少今年的投資預測,但是今天我要跟大家分享一個比較特別的投資預測 做這個預測的是一家丹麥的投資銀行 Saxo Bank ,該銀行在每年的12月都會發表未來一年令人"血脈噴張"的投資預測,什麼意思呢?因為Saxo Bank的投資預測可以說都是很大膽,離譜甚至是令人難以置信的預測,那為什麼市場上還是會注意該銀行的預測呢?因為,雖然這些預測看起來發生的機率都很低,但是萬一發生了,卻又影響很大,所以你也可以說它是一個"黑天鵝事件的預測",更重要的是,過去Saxo Bank的一些預測還真的是發生了,例如: 準確的預測2011年美國的30年期公債殖利率降到3%以下 準確的預測2011年黃金價格會看到$1,800美元以上 所以市場上不敢太小看它所做的預測,很特別吧!今天就跟大家分享Saxo Bank對於2012年的十個大膽的投資預測(如果你心臟夠強的話): 美國蘋果公司的股價會跌到只剩2011年最高點的50% 由於歐盟幾個國家經濟的持續低迷加上股市的暴跌,歐盟將會在2012年的某段期間宣布銀行與外匯市場休市一個星期以上 最終會贏得美國總統大選進主白宮的人,是 一個到目前為止還未正式宣布參選的人 澳洲進入經濟衰退期 巴賽爾協定3(Basel III)的實施將會造成歐洲的50家銀行最終被政府所接管成為國有銀行 瑞典跟挪威正式取代瑞士成為新的資金避險天堂 國際資金逃離瑞士,選擇新的避險天堂,導致瑞士法郎貶值到1歐元兌1.50瑞士法郎 人民幣兌美元貶值10%,來到1美元兌7.0人民幣 較低的油價將促使,做為國際貿易航運業經濟指標的 波羅的海綜合指數 ( Baltic Dry Index )上升100% 小麥價格將上漲一倍 以上就是Saxo Bank的2012年預測,這些黑天鵝會出面嗎?我們拭目以待同時也做好萬全準備!

圖片來源:Flickr 我的女兒雖然才剛滿兩歲,但因為我在銀行上班的關係,自然對於兒童理財的議題相當的關注,也相信理財是兒童必須學習的重要技能之一,所以平時我也閱讀很多這方面的資料,希望能夠從小培養我女兒正確的理財觀念,今天就跟大家聊聊小孩零用錢的問題,零用錢應該如何給?要不要幫忙做家事才給? 該不該管小孩零用錢如何用? 零用錢應該如何給?要不要幫忙做家事才給?       這個問題可能很多父母都有這個困擾,事實上財經專家們也對此有不同的意見: 贊成者認為:應該從小讓小孩知道,錢是不會從天上掉下來的,必須付出勞力才能夠獲得金錢的報酬,建立"沒有白吃的午餐"的觀念,收入是要靠自己賺取的,很少小孩會主動做家事的,因此父母可以用零用錢來"激勵"小孩做家事 反對者認為:做家事應該跟零用錢分開來看,做家事應該是一種義務,即使沒有給小孩零用錢,小孩也應該要分擔家庭的日常事務(如洗碗,掃地,拖地板等),所以零用錢不應該跟做家事混在一起 可見這個問題似乎大家的看法不太一樣 該不該管小孩零用錢該怎麼用?       這個問題的看法就是一致的了,財經專家們都認同應該要"指導"小孩如何運用零用錢,這是讓小孩從小學習理財觀念最佳的機會教育,一般建議,父母應該指導小孩,將零用錢的使用分為三個部分:存款,花用,和捐贈 存款: 讓小孩知道,拿到零用錢是不可以全部花掉的,一定要保留一部分作為存款,將錢存下來,從小建立存錢的習慣,父母也可以帶小孩到銀行去開個存款帳戶,從存款帳戶中小孩也可以看到存款還會有利息, 讓小孩實際感受錢能夠再生錢(利息)的好處! 花用: 這個部分當然就是讓小孩可以自己花用的金錢,但父母應該要協助小孩一起訂定花錢的計畫,讓小孩列出想買的東西,分出優先順序,如果當月的零用錢不夠買某項物品,可以將零用錢保留起來跟下個月的零用錢加起來再購買,從這些活動中,小孩就能夠學習到如何定計畫,如何運用金錢,從小養成花錢的好習慣 捐贈: 所謂"施比受更有福", 從小讓小孩學習到贈與的美德也是很重要的,如果每個月的零用錢不是很多,可以每個月先預留將來要捐贈的金錢,等到累積到大一點的金錢時,可以帶著小孩到寺廟,教堂,慈善機構等地方去捐贈,讓小孩親身感受捐

每年開始,總要許一些新希望,做一些改變,希望日子變的更好,今天看到一個很好的投影片資料--Do something,與你分享!新的一年,你希望有什麼改變呢?歡迎你留言分享 Do Something View more presentations from Sarah Kathleen Peck

指甲彩繪、貼紙與經濟的關係 經濟活動與民眾的消費行為息息相關，如果民眾消費的多，商品與金錢的流通就會增加，經濟也就自然會好轉；反之，經濟就會減緩。因此，經濟學家與金融專家總是很關注各種商品的交易數據，希望從中能夠觀察出經濟活動的變化，但是實際上要運用這個理論卻沒有這麼容易，因為除了商品的種類五花八門，很難找到哪種商品才最能夠代表經濟活動的變化之外，民眾的消費習慣也是經常在改變，所以經濟學家們觀察的商品也是包羅萬象，甚至有些還很奇特且有趣呢 ! 例如，現在很流行的 指甲彩繪與貼紙 , 跟經濟活動的關聯度很高，愛美是女人的天性，不論景氣好壞都是一樣，根據美國的調查統計，美國 2011 年指甲彩繪與貼紙的銷售量比 2010 年成長了 59% ，調查發現，在經濟狀況不佳的時候，女性消費者對於指甲彩繪與貼紙的需求反而會增加，因為當景氣比較不好的時候，指甲彩繪與貼紙是女性朋友比較有能力消費的起的愛美方式，而且美麗的指甲是女性提振精神的一種便宜且有效的方法，調查同時也發現，美國女性對於指甲貼紙的需求快速的增加，因為指甲貼紙比起指甲彩繪更為經濟、快速且效果幾乎是一樣的。 指甲彩繪指數 (Nail Polish Index) 上個世紀 90 年代末期網路科技公司泡沫化之後，美國經濟陷入嚴重的衰退，當時雅詩蘭黛 ( Estee Lauder) 的董事長 Leonard Lauder 發現，經濟不景氣的時候，口紅的銷售量大為增加 ，當時 Lauder 解釋說 : 『我們長期觀察到， 小小的奢侈 (little luxuries) 是一件很重要的事情，特別是在經濟不景氣的時候，人們雖然生活很苦，但是仍然需要有個 ” 小小的奢侈 ” 來提振精神，例如，在 1930 年的大蕭條時代，當時的 ” 小小的奢侈 ” 就是去電影院看電影，這是個花費不多，但能夠讓自己快樂起來的花費。而 2000 年的經濟不景氣期間，女性的 ” 小小的奢侈 ” 就是買個漂亮的口紅了』，於是 Lauder 在 2001 年的時候，創造了口紅指數 (Lipstick Index) 這個新的名詞，這個指數的意思是，當口紅的銷售量增加時，就代表經濟情況是轉壞的，之後就有很多人開始追蹤口紅指數的變化，以判斷景氣是否有好轉的現象。 但隨著口紅的需求已經到了一個

圖片來源:Flickr 大家新年快樂,我的 "副總裁的理財日誌" 部落格 今天開張囉!將來我將會不定期在部落格中與各位分享我的理財心得,也歡迎各位先進,好朋友們的分享與回饋,揮別了市場震盪的2011年,相信很多人對於理財都是又愛又怕受傷害,所以在2012年的開始,我就先跟大家分享,如何輕鬆,快樂的理財,跟著這10個步驟做就對了: 設定好你的理財目標---你必須要知道你為什麼要理財?有了目標,你才能朝著目標前進,也才容易達成你想達到的目標,如果你不知道你的理財目的?不知道你為什麼要如此努力工作?那麼很容易就會放棄,也就無法順利達成理財目標,每個人的理財目標都不盡相同,我今年的理財目標是要存夠錢換個新房子,良好的事前計畫是成功的第一步喔! 紀錄你所花費的每一筆錢---許多人都會認為紀錄花費是很費時間的事情,所以不需要去做,沒有錯,要紀錄每一筆花費的確是需要花很多時間,但是很值得去做,一旦你開始紀錄了,你經常會很驚訝的發現,原來你浪費了許多金錢在一些原本沒有想到的地方,在現在經濟不是很景氣的情況下,多省下一筆錢就是多賺了一筆錢 控制你的預算---一旦你開始紀錄了花費,你就可以開始控制你每個月的金錢預算,我們都知道要累積財富的第一個法則就是--"你賺的錢必須超過你所花的錢",所以控制好每個月的預算是很重要的,知名理財書籍--鄰家的百萬富翁(The Millionaire Next  Door)就說到,良好的預算控制是有錢人跟窮人最大的不同點之一 檢視你的日常開銷---有時候你認為你已經很節省了,但是仍然無法存錢,這時可以再仔細看看有沒有哪些地方可以再節省一些,例如你的信用卡帳單是否每次都是付清所有借款?行動電話的帳單是不是太多了,詢問電信公司有沒有更節省的方案?等等,多留意往往還能夠省下不少錢呢! 設定一筆應急準備金---平時我們賺的錢可能剛好夠所有的花費,日子過下來也感覺沒有太大的問題,但這時如果突然發生的一些沒有預料到的事情,需要臨時花費一筆不小的金額時,就會很麻煩,例如,車子突然發生嚴重故障或者牙齒突然疼痛需要植牙等等,這些都可能臨時發生,因此有一筆應急準備金放在安全的存款帳戶中是很重要的 下定決心甩掉高利息債務的包袱---你還在支付信用卡的循環利息嗎?你有信用貸款嗎?這些都是很高利息的債務,也是阻礙你理財