這張表能讓你看清楚金融市場的真實面貌



資料來源:Pension Partners
6月下旬的英國脫歐公投事件讓全球金融市場歷經了一個黑色星期五,重災區落在了歐洲與日本元區股票指數(Euro Stoxx 50)與日經指數分別下跌了8.6%7.9%從統計學的標準差來看,這是6個標準差的事件以時間的發生機率來看理論上是每4,039,906年才可能會發生一次的事件。義大利股票指數下跌12.5%7個標準差的事件理論上是每3,105,395,365年才會發生一次。西班牙股票指數下跌12.4%這是8個標準差的事件發生的機率是每6,429,000,000,000年才可能會發生一次。但這些都還不是最離譜的第一名是昨天的英鎊走勢雖然只有下跌8.1%但從標準差來計算的話是15個標準差的事件發生的機率是.....自己看圖吧我也算不出來!

所以從統計學的角度來看不只我們這輩子應該都不會再碰到類似的事件我們的小孩、孫子甚至孫子的孫子應該也都不會碰到。但真的是如此嗎?當然不是所以這再次提醒我們常態分配的統計方法應用在金融市場上會有其侷限性金融市場本質上並不是一種標準的常態分配型態金融市場什麼事情都是可能發生的!

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