投資人能夠從2016的股票市場學到什麼?

揮別了2016年,過去這一年投資人能夠從股票市場中學到什麼呢?我們都知道投資要賺錢就是要"買低賣高",從長期的角度來看,投資價格偏低的股票市場,通常都能夠帶給投資人較好的獲利,2016年再度證明這樣的方法是有效的

上圖將全球各主要國家的股市按照Shiller CAPE ratio(目前衡量股市價值最普遍的指標)排序,最左邊的是2016年以各國當地貨幣計算的漲跌幅,中間的是以美元計算的股市漲跌幅,從圖表中我們可以看到:

1.在2016年剛開始的時候,全球最便宜的兩個股市分別是俄羅斯(CAPE ratio=4.6)與巴西(CAPE ratio=7.4),這兩個股市在2016年,以美元計算,股市分別上漲了58%與67%,而全球最貴的兩個股市分別是丹麥(CAPE ratio=40.1)與愛爾蘭(CAPE ratio=28.8),這兩個股市在2016年,分別下跌了-13%與-5%
2.在2016年剛開始的時候,全球股市最便宜的10個國家,在2016年,以美元計算,股市平均上漲了17%,而最貴的10個國家,股市則是平均下跌-1%
3.在2016年剛開始的時候,全球股市最便宜的15個國家,在2016年,以美元計算,股市平均上漲了11%,而最貴的15個國家,股市則是平均只上漲1%
4.在2016年剛開始的時候,全球股市最便宜的20個國家,在2016年,以美元計算,股市平均上漲了10%,而最貴的20個國家,股市則是平均只上漲4%

從2016年的全球主要股市的表現可以清楚的看到金融市場所謂"回歸平均值"的特性,跌多了會漲回來,漲多了也會跌回去,圖中最右邊的欄位就是2017年全球主要股市的CAPE ratio排序(注意,美國股市已躍居全球第三貴的股市,僅次於丹麥與愛爾蘭),看過了去年的資料,今年你的投資是否需要做些調整了呢?想一想吧!