你可能沒聽過的最佳股市指標




很多人都知道股神巴菲特的名言:"當別人貪婪的時候,就是你應該要恐慌的時候,當別人恐慌的時候,就是你應該要貪婪的時候",但問題是,你如何判斷別人貪婪的現象是否出現了呢?

知名避險基金經理人Jim Chanos最近接受電視CNBC的訪問時說,觀察一個市場是否已經變得不理性,就應該去觀察最有錢的1%富豪在買些什麼?而有一個很好的指標可以衡量這一點,那就是蘇富比拍賣公司的股價(Sotheby's),他舉例說明,從1987年以來(下圖),蘇富比的股價都領先美國股票大盤達到高點,當蘇富比股價達到高點的時候,顯示市場的經濟已經出現了泡沫化,而現在這個現象也再度出現了






這個觀點似乎是有道理的,其實,在2011年的時候,國外媒體就有文章說(看這裡),蘇富比的股價對於預測經濟走勢有一定的關聯性,文章中指出1988-1990年的時候,蘇富比公司獲利的最大貢獻者是日本人,日本人當時將很多藝術品的拍賣價都炒上了歷史新高,也將蘇富比的股價推升到了新高,但之後,日本股市就進入了長期衰退的趨勢,而2010-2011年的時候,再度的現象又產生了,只是這次是從日本人換成了中國人,錢多多的中國富豪們狂炒各種的古董與藝術品,再度讓蘇富比的股價攀上新高,而中國的股市似乎也真的開始一厥不振!


Advisor Analyst網站的一篇文章也指出,如果將蘇富比的股價與美國大盤S&P500指數放在一起看的話,兩者的連動性是很高的,而且蘇富比的股價(下圖紫色線)似乎都有領先大盤先達到高點的現象,但文章中也特別提醒投資人,雖然蘇富比的股價有領先大盤到達高點的情況,但領先的時間卻是不確定的,有時候可能會長達一年之久,這點是需要特別留意的














要知道經濟是否已經變得貪婪了嗎?或許這是一個值得觀察的指標喔!

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