巴菲特認為這是判斷股市的最好指標!

圖片:Flickr

上個週末我分享了一些股神巴菲特的智慧,獲得很多讀者的回響,今天就再跟大家分享一個巴菲特判斷股市是否值得進場的方法!大家都知道,巴菲特是有名的價值型投資人,意思就是除了公司好之外,價格也必須便宜他才會進場投資,這也是他能夠長期累積龐大財富的不二法門,因此他自然有一套判斷價格是否便宜的方法

巴菲特認為這是判斷股市最好的指標

雖然這個道理看似簡單易懂,但是判斷股市的價格"是否便宜?"本身就是一件很困難的事情,相信這也是很多投資人都有的困擾與疑惑,還好,巴菲特先生不藏私,樂於與人分享他的智慧,在2001年12月的時候他首次分享了一個他判斷股市是否便宜的方法,當時也是眾多投資人受到網路泡沫的影響,資產快速減少,陷入痛苦之中,文章刊登在Fortune雜誌,文章中他提到,用美國整體股票的市值除上美國的GDP(Total Market/GDP),所得到的數據可以用來當作判別股市是否太貴,合理或便宜的標準,他認為,如果這個數據掉到70%-80%之間,代表股市有超跌的現象,這個時候如果你進場投資股市,將是很好的時機,反過來說,如果這個數據接近200%(就如同1999年網路泡沫最瘋狂的時候),這時候投資股票就如同玩火一樣! 巴菲特先生還提到,雖然這個指標當然會有它的局限性,但是他認為這是投資人判斷股市最好的單一指標!

那現在美國股市便宜嗎?

相信接下來你一定會想知道,那根據這個指標來看,現在美國股市便宜嗎?需要投資自己去計算嗎?不用擔心,現在有很多網站都在長期追蹤這個指標,因此你可以很容易在網路上找到相關的資料,其中一個是GuruFocus.com網站(看這裡),根據資料顯示,現在(4/1)這個指標的數據大約是Rotio=98.3%,下圖你可以看到從1971年到目前為止這個指標的歷史走勢,該網站根據歷史的數字,將這個指標分為五個區間:

1. Ratio小於50%:股市嚴重超跌(非常便宜)
2. Ratio介於50%-75%之間:股市略為超跌(有些便宜)
3. Ratio介於75%-90%之間:股市處於合理價位
4. Ratio介於90%-115%之間:股市略為超漲(有些貴)
5. Ratio超過115%:股市嚴重超漲(非常貴)

所以從目前的98.3%數據來看,股市處於有點貴的區間,當然這並不表示股市就會下跌,只是現在並不便宜! 
Total Market/GDP 資料來源:GuruFocus.com



另外,從過去歷史走勢我們也可以看到,如果在2009年這個指標跌到50%-75%的時候(代表股市是便宜的),投資人能夠勇敢的進場投資,現在也已經獲利不少了!所以這個指標,值得投資人長期去追蹤並當作投資的參考指標!