願意花錢就是好事情!
























Posted by: James

 美國人民的消費對美國經濟的貢獻度超過一半以上,因此民眾願不願意花錢消費是經濟能否持續往上很重要的因素,願意花錢就表示對經濟前景有信心,也自然帶動了經濟的發展,根據華爾街日報(WSJ)的資料顯示,今年5月份的消費信貸(consumer credit,包括信用卡消費,汽貸,學生貸款等但不包含房貸)新增加了196億美金,比市場原先預期的125億美金高出了許多,顯示民眾對經濟的前景有信心,敢於消費,這也是消費信貸金額連續21個月的成長,亮麗的經濟數據表現也讓J.P.Morgan與Goldman Sachs等金融機構都相信美聯儲(FED)將會在今年的9月開始啟動QE減量(看這裡)!

 從股市的表現來看,現在市場已經開始接受QE將會逐漸退去的事實了,民眾的信心也在恢復之中,因此Morgan Stanley金融機構說:美國股市已經從過去的好消息就是壞消息(看這裡),轉變成好消息就是好消息,壞消息就是壞消息了(Good  is good and bad is bad)!

 經濟的好表現自然也會帶動股市上揚的預期,Goldman Sachs銀行預測美國S&P500指數明年(2014)將會漲到1900點,後年(2015)會漲到2100點!

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我的「機器人理財」新創之路

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20 多年前我加入了花旗銀行的財富管理部門，當時台灣花旗銀行才剛開始從事財富管理的業務，所以我也算是全台灣第一批做財富管理的人員之一，之後一路看著財富管理業務在台灣蓬勃的發展起來，20多年下來 ， 財富管理業務幾乎是所有金融機構的主力業務，俗話說 : 「人不理財，財不理你」，投資理財是每個人都要面對的課題，十分的重要。雖然各家金融機構都有財富管理業務，但是民眾卻對財富管理的印象越來越差 。 原因很簡單，民眾的財富是被金融機構越理越少。金融機構強力推薦給客戶的產品通常都是對金融機構有利 ( 高佣金 ) ，而不是民眾真正需要的產品，再加上金融機構的業務制度是賺取民眾購買產品的手續費，獎勵與考核制度的影響之下，金融機構的人員就會勸誘客戶不斷地轉換金融投資產品，客戶也不斷地支付買賣的手續費用 ， 最後金融機構賺飽了客戶的手續費用，民眾卻都賺不到錢 ! 相信上述的情況很多人都能夠感同身受，我身為財富管理領域中的一員自然更是理解這個亂象，過程中也一直希望能夠改變這種現象，但是一個個人在大機構中能做的改變與影響是很有限的 ，即使我當時已經是銀行的副總經理職務了 ，能夠做的影響還是很有限 。多年前我看到美國機器人理財 (robo-advisor) 業務的快速興起，感到很好奇，經過仔細研究之下發現，這種財富管理模式才是對民眾最好的模式，主要的改變有三個 : 1. 管理費收費模式 : 機器人理財不收客戶買賣手續費，而是收取根據客戶的資產規模收取一定比例的資產管理費，這樣的收費模式有效的降低民眾短進短出的現象，進而讓客戶能夠長期投資，讓民眾真正賺到投資所產生 " 複利 " 的效果 ，美國目前財富管理的模式中有2/3都是採用管理費的方式收費 ，且數量還在上升 ，只有1/3是仍然採用手續費收費的模式 ，但台灣絕大多數的金融機構依然是採用手續費收費的模式 。 2. 採用內含管理費極低的 ETF 產品 : 目前國際上的財富管理趨勢，主動式基金的資金大量的流出，而被動式的 ETF 資金卻是大量的流入 ( 特別是那些內含管理費極低的 ETF) ，原因很簡單 ，主動式基金的管理費用太高了 ，對民眾極為不利 。 一般海外基金的內含管理費大約是 2%-2.5%(每年) ，而國外很多同類型 ETF 的內含管理費卻只有 0.1%(每年) 以下，採用
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