為何猜測市場的漲跌是很危險的?

"小孩子所說的話往往是最有意思的訊息,因為他們只說他們所了解的"

                                                          ---馬克吐溫(Mark Twain)

人們討厭不確定的未來,所以總是會想去尋找一些方法或一些跡象去預測市場的漲跌,當我們看越多的財經訊息時,就越會有去猜測市場漲跌的想法與衝動,這種想法是很正常的心理,但卻是很危險的,看看下面這兩張圖,第一張圖顯示的是美國道瓊工業指數從1950年至今的30天標準差,當數值越大的時候,表示股市的漲跌幅度越大,圖上的綠點與紅點分別代表的是過去這段期間漲幅與跌幅最大的25次,從圖上你會發現到一件很有趣的事情,那就是漲幅最大的時候與跌幅最大的時候常常相隔的時間都很短,也就是說,當你去猜測市場漲跌的時候,即使你真的躲過了市場的大跌,但往往也會錯失了市場的大漲,或者即使你真的猜對了市場的大漲,享受到賺錢的樂趣,但也必須同時去面對市場的大跌,承擔看到虧損的痛苦,所以,這麼做是否真的值得呢?

下面第二張圖也很有意思,這是告訴我們股市的上漲與下跌幅度如果都相同的話,彼此其實不會完全抵銷的,最終你的錢都會變少,假設你一開始有1元,如果每天上漲1%,然後隔天下跌1%,如此循環下去,你的錢會漸漸變少了(灰色線),只是可以撐比較久,如果上漲與下跌的幅度增加到5%,則你的錢變少的速度就加快許多(黑色線),如果上漲與下跌的幅度再增加到了10%,則經過大約900天以後,你的錢就流失了99%!這張圖跟我前幾天所說的高槓桿的ETF產品有關,這類的ETF產品都會有這種特性,美國主管機關最近剛批准了一個四倍槓桿的ETF產品,將ETF的槓桿倍數又往上提升了一級,讓投資人可以越玩(賭)越大了,未來這種高槓桿的ETF產品將會更加的普及,會去買高槓桿ETF產品的人自然就是想要去猜測市場的漲跌,希望透過這種工具能夠大賺一筆,但真的能夠這麼順利嗎?下次當你要買這種產品前,先想想這張圖再做決定吧!

資料來源:The Irrelevent Investor