你知道萬聖節除了要準備糖果,南瓜,還有這一件更重要的事情嗎?

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萬聖節(Halloween)進入倒數計時,雖然這個節日來自於西方,但現在台灣的萬聖節氣氛可說是越來越濃厚了,特別是家中如果有3-10歲的小孩(我家就有一個),很多學校都有萬聖節的活動,因此父母也開始要忙著幫小孩想一想,今年該如何裝扮萬聖節的服飾?雖然這些裝扮一年就穿這麼一次,但是,沒辦法,該花的錢還是得花囉!

父母們辛苦的幫忙小孩張羅萬聖節裝扮的同時,你知道萬聖節時西方的父母除了也同樣做這些準備,還會準備另外一件事情喔!什麼事情呢?

那就是要準備"投資"!為什麼要準備投資呢?萬聖節(Halloween)跟投資有什麼關係呢?

有的,其實萬聖節(Halloween)跟投資有著很大的關係,在歐美國家的投資界普遍流傳著一個指標就稱為萬聖節指標(Halloween Indicator),那什麼又是萬聖節指標(Halloween Indicator)?歐美國家中有一種說法:五月時該賣出股票然後退場(Sell in May and go away), 意思就是說,如果將一年分成兩個半年,第一個半年是夏季(每年的5月-10月),第二個半年為冬季(每年的11月-隔年的4月),而根據過去的經驗,冬季的投資報酬率會明顯的高於夏季,因此當夏季來的時候(也就是5/1)就要賣出股票退場,直到萬聖節(Halloween)結束,然後在冬季開始的時候(11/1)就應該進場投資股市,這就稱為萬聖節指標(Halloween Indicator)!

你會問:萬聖節指標(Halloween Indicator)準嗎?有根據嗎?

2002年的時候,有學者研究37個國家的股市發現,其中的36個國家,冬季(每年的11月-隔年的4月)的股市投資報酬率都高於夏季(每年的5月-10月),顯示萬聖節指標(Halloween Indicator)確實是存在的,特別是幾個西方的已開發國家最為明顯,如美國,加拿大,日本與英國!

今年,有學者更擴大研究的範圍,分析了108個國家過去50年的股票市場資料,結果發現(研究報告看這裡),萬聖節指標(Halloween Indicator)仍然是有效的,在所有的國家中,冬季的股市投資報酬率比夏季高出4.52%!

你可能還會問,萬聖節(Halloween)是西方的節日,萬聖節指標(Halloween Indicator)對台灣股市有效嗎?答案可能會令你吃驚,因為台灣股市的萬聖節指標(Halloween Indicator)的效應竟然出奇的高!下圖是學者的研究報告,首先我們可以看到幾乎所有國家的股市,冬季的投資報酬率都高於夏季,另外,台灣股市從1967年-2011年的資料顯示,冬季的投資報酬率比夏季高出17.31%,遠遠高出所有國家的平均值!

為什麼會有萬聖節(Halloween)效應不得而知,學者專家只能用迷信來解釋這個情況,但是如果過去一直遵守萬聖節指標(Halloween Indicator)的投資人至少能夠順利躲過1987年10月19日單日道瓊工業指數下跌22.6%的災難(下圖),也能夠躲過2001年911事件後發生的股災(下圖),所以,萬聖節(Halloween)除了要準備糖果,南瓜之外,如果你還沒有進場投資,或許也要開始準備投資囉!


2001年道瓊工業指數

1987年道瓊工業指數