反脆弱(antifragile)讀後心得

犧牲了好幾個晚上的睡眠,終於把厚厚一本的"反脆弱"給看完了,這本書是"黑天鵝效應"作者Nassim Taleb的最新著作,如同上一本書一樣,又是厚厚的一大本,但同樣非常值得一讀,讀完之後收穫很多,如果你還沒有看過"黑天鵝效應",我建議你先看完"黑天鵝效應"這本書,再去看"反脆弱"這本,因為這兩本書比較像是同一個主題的上下兩集,作者在"黑天鵝效應"這本書中大多是在解釋與說明黑天鵝事件的現象與人們對於很多事情發生機率的誤解,但比較沒有談到該怎麼處理與應用,主要是點出問題,但沒有告訴我們怎麼解決這個問題,而"反脆弱"這本書主要就是提供我們解答,告訴我們如何將這些觀念運用到金融投資上還有人生其他許多的領域上

"反脆弱"這個名詞剛開始看到的時候可能會感到有點摸不著頭緒,不知道這個詞的含意,因為這並不是我們平時會習慣的用詞,作者告訴我們,人們在想事情的時候,經常都是用正反兩個角度來思考,例如脆弱的相反就是堅強,但其實很多事情是分成三個等級,例如脆弱,堅強與反脆弱,這有點像-1,0,+1的關係,所以脆弱(-1)的相反是反脆弱(+1)而不是堅強(0),脆弱的東西不喜歡變動與改變,因為會給脆弱的東西帶來傷害,而反脆弱的東西是喜歡變動或改變,變動越大越好,至於堅強的東西,只能夠說變動並不會對它造成傷害,我們用球來當例子就會清楚,用玻璃或陶瓷做的球是脆弱的,變動太大就會破掉,而鉛球或鐵球是堅強的,拿來丟也不會破掉,至於網球或棒球就屬於反脆弱,因為越用力打會好,球會飛的越遠,作者告訴我們,人生中有很多的事情都可以用上述的觀念來思考,提供我們一個很清楚的思考架構與方法,讓我們能夠盡量遠離脆弱,接近反脆弱或至少是堅強的,這個觀念不僅可以運用到投資組合上還有很多人生的其他選擇(如生病看醫生,求職等等),這點在投資領域上尤其重要,因為金融市場的本質就是變動,而且經常會劇烈的變動,這種情況下,如果我們的投資組合是脆弱的,就會很容易就爆掉,所以作者告訴我們如何去建立一個反脆弱的投資組合,讓我們不僅能夠不要因為市場的變動而爆掉,反而能夠喜歡市場的變動而獲利,相信這是每個人都想學習的方法,至於是什麼方法我就不在這邊說了,以免壞了你讀書的樂趣

另外,我很喜歡這本書的一個觀點就是,面對不確定的事情時,盡量用"消去法"去學習或選擇,其實這是我們每個人從小就會的技巧,還記得當我們還是學生的時候,每次考試如果面對選擇題當中不確定正確的答案是哪一個的時後,我們會怎麼做呢?沒錯,我們會先刪掉確定不對的答案,然後留下可能是對的那幾個答案,再來慢慢思考哪個才是正確的,只是這個方法我們似乎都只會拿來用在考試上面,離開學校之後就忘記了這個技巧,其實人生中有更多的事情都需要我們去選擇,都不知道哪個選擇才是正確的,所以"消去法"這個技巧是很有用的,例如,我們都想學習如何成功投資,如何成功經營公司,如何成功選擇"對"的人,如何成功經營婚姻家庭,如何成功XXX等等,但可能是我們從小都被考試所影響了,以為正確的答案就只有一個,所以都想去學正確的"那個"答案,但其實人生中有太多的選擇並不是只有一個正確的答案,而且對別人來說正確的答案,不一定對我們是正確的,別人成功的方法對我們來說不一定合適,所以模仿成功的人士不見得就會讓我們也成功,例如,巴菲特與索羅斯都是世界知名的成功投資人,但是要模仿他們兩位是相當困難的,巴菲特說過,要想成為成功的投資人像他一樣的話,現在開始就必須每天讀至少500頁(極其無趣)的財經資料,但問題是有幾個人做得到這點?所以我之前也提到過,市場上研究巴菲特的書籍與資料那麼多,如果模仿成功的人士就可以成功的話,那麼為什麼一直沒有出現巴菲特第二呢?索羅斯也是一樣,索羅斯的投資金額龐大且投資組合中運用了大量的衍生性金融產品,這同樣也不適合大多數的投資人所採用!但相反的,別人失敗的經驗卻是我們應該要避免的,既然別人已經走過知道此路不通,我們就知道不需要再花時間去走這些冤枉路,能夠這樣做的話,慢慢我們就會走到正確的道路上面了,所以別人(或自己)失敗的經驗往往會比成功的經驗更可貴,對我們來說更有價值(例如巴菲特或索羅斯等專家告訴我們,哪些是不應該有的錯誤投資行為),遠離"錯"的人就會讓我們更接近"對"的人,避開破壞婚姻幸福的行為,就會讓我們擁有更接近幸福的婚姻,避開"錯誤"的經營公司方法,會讓經營公司更接近"成功",避免"錯誤"的投資方式或行為,就會更接近"成功"的投資,從這個角度去思考的話,很多問題與解決的方法就會更加的清楚(例如,我們若仔細觀察職業高爾夫球選手的揮桿動作就會發現,每個人的揮桿動作都不盡相同,甚至有的選手的揮桿動作還很怪異,但是他/她們都能夠成為頂尖的職業選手,因為他/她們都"沒有"錯誤的揮桿動作,所以並不存在"最正確"的揮桿動作)

以上是我讀完"反脆弱"這本書的部分心得,當然這本書還有很多很好的觀念值得與大家分享,以後有時間的話再跟大家分享,總之,這不僅僅是一本財經書籍(或者說不像一般的財經書籍),更可說是一本人生當中如何有智慧的去選擇的書籍,因為作者自己自認更像個哲學家而不是財經人士或教授(雖然他曾經是個交易員也是個教授),所以他的書籍涵蓋的內容領域很廣,財經只是部分的內容而已,如果讀完他的"黑天鵝效應"與"反脆弱"這兩本書之後,還意猶未盡的話,可以讀一讀他的"黑天鵝語錄",這本書的原文是普洛克拉斯提之床(The Bed of Procrustes),書名是取自希臘神話,這本書是整理作者曾經說過的一些語錄或觀念,很有意思,但如果沒有先讀過上述兩本書的話,可能比較無法體會作者的意思,不容易看懂,現在開始學習如何當個反脆弱的人吧,而不僅僅是堅強而已哦,很好的一本書!