金價短短2天的跌幅就創下過去30年來的紀錄,為何會如此?對投資人的涵義是什麼?

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今年以來黃金的價格就一直是跌跌不休,始終沒有起色,最近幾天更是突然狂跌(下圖),2天的跌幅竟然創下過去30年以來的紀錄(看這裡),金價一下子跌到每盎司1,400美元以下(現在價格為每盎司1,372左右),這個情況著實令全球的金融市場感到困惑,也讓一些看好金價會繼續上漲的投資人驚慌失措,甚至損失慘重,例如知名的避險基金經理人John Paulson據說就因此損失了近10億美金的資金(看這裡),大家都在找金價狂跌的原因,到底是金融市場發生了什麼變化?還是地球的某個角落發生了什麼我們不知道的事情?

否則為什麼跌幅會這麼大呢?而這次的金價下跌會對投資人造成什麼影響呢?這是我今天想跟大家分享的內容

金價下跌可能的原因

我們必須先了解下跌可能的原因,才能夠判斷接下來該如何因應,這幾天國外各大財經媒體都有很多分析的報導,我就列舉幾個比較具代表性的分析

首先是彭博資訊社(Bloomberg)針對金價下跌原因的分析報導,該資訊社認為,金價下跌主要來自下列三個原因:

1. 中國第一季經濟成長意外的趨緩,第一季的GDP成長率為7.7%,低於原先外界預期的8%,如此將會減低中國對黃金的需求,因此會金價不利
2. 上週媒體報導,歐洲的塞浦路斯(Cyprus)可能被迫需要賣出該國中央銀行所持有的實體,以支付該國所需要的援助,引發金價下跌的聯想
3. 外界認為,隨著美國經濟的復甦(雖然還是很緩慢),今年下半年聯準會(FED)將會縮減寬鬆貨幣政策(QE)的規模,此舉將不利金價的走勢

以上是彭博資訊社認為金價下跌的原因,接下來我們看看知名大宗商品的投資專家羅傑斯(Jim Rogers)怎麼說?大家都知道,Jim Rogers長期以來一直是支持金價上漲的知名人士,他認為造成這次金價下跌主要是為下列四個原因:

1. 印度,該國是全球黃金消費量最大的國家,今年初印度將黃金的進口關稅提高了50%成為6%,此舉明顯的降低了該國人民對黃金的需求(不過,根據今天彭博資訊社的報導,印度人認為金價已經跌夠了,開始趁金價大跌的機會,大舉買進黃金,看這裡)
2. 金價在之前跌破重要支撐,造成後續賣壓更為沉重(看這裡)
3. 歐洲的塞浦路斯(Cyprus),原因跟上述一樣
4. 網路虛擬貨幣位元幣(Bitcoin)的大跌,會持有位元幣(Bitcoin)的人大多是對於各國貨幣價值的不信任,擔心貨幣會大幅貶值因此轉而持有位元幣(Bitcoin),也基於同樣的理由,很多持有Bitcoin的人也會同時持有黃金,因此最近位元幣(Bitcoin)的大跌讓金價也跟著倒楣了

這些就是羅傑斯(Jim Rogers)認為金價下跌的原因,而且他認為金價還會繼續下跌,朝向每盎司1,200美元的價位

那黃金現在能投資嗎?

看完了上面的敘述,我們大概能夠掌握金價這波下跌的幾個主要的原因,接下來的問題就是,現在是逢低買進黃金的好機會嗎?還是金價自此就要走入另一波的空頭了呢?

同樣的,我們來看看幾個知名人士的看法:

贊成逢低買進:

• PIMCO的債券天王葛羅斯(Bill Gross)說:我會在現在這個價位買進黃金(看這裡)
• 剛才提到的葛羅斯說,當黃金跌到1,200-1,300之間,我會買進很多黃金
• 另一個知名財經部落格Short Side of Long認為,這是逢低買進的好機會(看這裡)

不贊成買進黃金:

• 知名財經部落格The Big Picture認為,現在不值得買進黃金,主要有兩個原因,第一,之前金價的上漲有很大的程度是因為美元貶值,而現在美元相對其他貨幣是升值的趨勢,因此金價不看好,第二,美國的寬鬆貨幣政策(QE)已經實施了4年之久,未來寬鬆貨幣政策的規模只會縮小不會擴大,因此金價也不看好,另外他也贊成巴菲特對於黃金的看法:黃金不是股票,投資股票會有未來的現金流量,而黃金並沒有,因此黃金並不是一項投資的商品,而是投機的商品(巴菲特不喜歡投資黃金的原因,看這裡)
• 另一個知名的財經部落格Pragmatic Capitalism認為,一般的投資人根本就不應該直接投資大宗物資商品(當然包括黃金),如果要投資也應該是投資跟該項商品相關的公司股票,特別是能夠有效運用該大宗物資商品的創新公司,這才是投資人該做的事情

以上就是黃金最近下跌的一些"可能的"原因(當然也有比較八卦的人說這是聯準會的陰謀,看這裡),跟接下來該如何因應的方式,當然,你可能會說,有人說現在可以逢低買進黃金,也有人說現在不應該買,那不是說了等於沒說一樣,沒錯,投資市場原本就是如此!永遠都有人說可以買或不應該買,投資人必須自己去研究,自己判斷,金融市場上沒有誰是永遠都對的!

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