上帝為什麼創造了經濟學家?

圖片:The Washington Post

Posted by: James

今天跟大家分享的文章是著名的財經部落格The Big Picture的版主Barry Ritholtz在The Washington Post的專欄文章,Barry Ritholtz很早就開始經營The Big Picture這個部落格,也非常用心的在經營,他本身是一家投資顧問公司的經營者,自己也幫客戶管理投資的資產,是一位運用部落格建立自己在財經界的地位與信譽的成功典範,也是我們在投資理財界工作的人學習的典範,在現在網路發達的時代,不需要是大公司的CEO,CIO或分析師,素人一樣可以運用網路在財經界搶得一席之地

Barry Ritholtz能夠運用部落格的力量在財經界竄起,很大的原因是因為他的文章內容有別於一般華爾街譁眾取寵的言論,長期下來自然也吸引了很多希望聽到不同聲音的忠實網友,Barry Ritholtz每週在The Washington Post都會有一篇專欄文章,個人很建議大家如果你平常沒有時間閱讀他的部落格文章,至少每週能夠閱讀這篇專欄文章,長期閱讀下來對於自己投資知識的增長絕對會有很大的幫助,今天分享的這篇文章就是他最新的一篇專欄文章,題目是:為什麼經濟是一門藝術而不是科學的10個原因(10 reasons why economics is an art, not a science)

想學投資的人自然都必須要研讀經濟學,必須對於經濟事務能夠有更深入的了解,經濟學就是一門解釋經濟現象的學科,但很諷刺的是,經濟學對於解釋經濟現象的能力還非常非常的有限,在科學如此發達的現代,這實在是很令人沮喪的事情,科學家都已經能夠將火箭送到木星軌道並精準的抵達目的地,醫療科技也已經進步到很多以前無藥可救的疾病現在都能夠治癒,但經濟學卻還只是停留在僅能夠解釋過去發生的事情(而且意見還不一定一樣),更不無法去洞悉未來的事情,否則為什麼經濟學家們都不能夠事先看出2008年的金融海嘯現象呢?

經濟學家們對於理解經濟現象還遠遠不夠精準,文章一開始Barry Ritholtz引述美林證券前首席經濟學家David Rosenberg的話說:上帝為什麼要創造經濟學家?因為要讓有錢人的自我感覺更加的良好!

Barry Ritholtz認為經濟學是一門藝術而不是科學,以下是他認為的10個原因:

1. 經濟學是一種思維的訓練而不是一門科學
2. 金融市場通常都是會提前經濟做出反應:這點對於經常關注經濟數據的投資人來說特別重要,因為等經濟數據確認趨勢的時候,通常金融市場都早已經反應一大段了,例如作者提到,美國上一次的經濟衰退是從2007年12月到2009年的6月,但是政府正式公布經濟衰退的時候是在一年後的2008年12月,而那個時候股市也已經下跌了超過30%!
3. 經濟指標(或經濟模型)的用途是很有限的:很多的經濟數據都是事後會不斷修正的,例如大家經常關心的美國非農業就業人口數據(NFP),一開始公布的是政府的初估數據,公布之後數據還是會每個月修正,最後修正完成的正式數據可能跟原先公布的數據已經差距很大了!
4. 很多經濟模型的假設條件就已經是不正確的,得出的結論當然更不會是正確的
5. 解釋經濟現象都需要一個說法,但這個說法本身可能就已經是錯誤的
6. 經濟學家都很不願意承認自己對於經濟現象是"不知道的"
7. 經濟學家對於經濟現象的因果關係或關聯性仍然是經常搞不清楚的
8. 貿然做出預測的風險:特別是華爾街的經濟學家,因為公司找他們來似乎就是要對經濟現象做出預測,但這也是最危險的事情,因為他們根本就沒有這種能力,也會誤導投資人
9. 經濟學家也是平凡人,也會受到近因效應(recency effect)的影響
10. 史特金定律(Sturgeon's Law):任何事物中,90%都是沒有價值的東西,運用到這裡的意思是說,經濟學家很多,但真正優秀的卻只有少數

作者Barry Ritholtz的重點決不是要詆毀經濟學家或經濟學這門學科,而是要讓讀者知道,經濟學領域中人們未知的地方還非常的多,因此經濟學並不是一門很成熟的科學,所以即使是經濟學家說出的話也並非就是金科玉律,投資人必須清楚這一點,才不會迷失或被誤導,所以Barry Ritholtz在文章最後提到,上帝為什麼創造經濟學家?希望有一天,答案會是:為了要協助我們不要犯下如此多的投資錯誤!

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