避險基金經理人Kyle Bass說:驚訝吧,2007年次貸危機爆發前曾經發生的事情,現在竟然又發生了!

Posted by: James

  "現在全球經濟最大的問題就是,政府開出去的支票已經到期要兌現了,今天是歐洲的支票到期了,明天是日本的支票要到期,再來就是美國了..." 
---Kyle Bass

昨天我們分享了日本的一些情況,今天我們繼續更深入跟大家分享與日本有關的重要財經資訊,因為日本的問題可能比我們原先想像的都要嚴重很多!今天主要是要介紹一個人,這個人叫做Kyle Bass,他是一位避險基金(Hedge Fund)經理人,這個人的名氣沒有如索羅斯(Soros),羅傑斯(Jim Rogers),比爾阿克曼(Bill Ackman)等避險基金經理人那麼響亮,但近幾年已經在投資界小有名氣,快速竄起,賺錢的功力絲毫不輸上述這些頂尖人物!

巴斯(Kyle Bass)先生是因為美國次貸危機而一戰成名的,他年輕的時候是在華爾街的貝爾斯登(Bear Stearns)投資銀行工作,在那裏工作了7年之後,他賺到了1,000萬美金,於是2006年他自己拿出了500萬美金,另外募集了500萬美金,在達拉斯(Dallas)成立了一家避險基金公司,海曼資產管理公司(Hayman Capital Management),當年他公司成立之後,就飛到紐約回到老東家貝爾斯登(Bear Stearns)公司,並且警告過去的同事們說:你們全都賭錯邊了,巨大的次貸危機風險就在眼前!但當時,他的老同事們跟他說:你操心自己的投資風險就好了,我們的風險我們自己會注意的啦!之後的故事大家都已經知道了,貝爾斯登(Bear Stearns)投資銀行以極低的價格併入摩根大通銀行,才躲過倒閉的危機,而巴斯(Kyle Bass)先生卻狠狠的大賺了一筆!

知名財經作家麥可路易士(Michael Lewis)在他的著作自食惡果(Boomerang)中有詳細介紹此人,麥可路易士(Michael Lewis)說,根據他所蒐集到的資料,在美國發生次貸危機前,投資界中能夠真正看出這個危機將要發生且下了大賭注的人,應該不會超過15人,這些人主要是美國與英國的一些避險基金經理人,這些人都可說是投資領域中最孤獨的狼,因為他們跟大多數人的看法都不一樣,而巴斯(Kyle Bass)先生就是這少數中的一位

而且巴斯(Kyle Bass)讓他印象深刻的是,當麥可路易士(Michael Lewis)為了寫作的需要(他的另一本著作--大賣空Big Short),在2008年底去拜訪巴斯(Kyle Bass)的時候(當時,美國次貸市場已經崩盤了),他發現巴斯已經瞄準了新的目標,而這次的目標比上次的目標---銀行業更大,這次瞄準的是---政府

從那時開始,巴斯(Kyle Bass)就瞄準了兩個特定的目標:希臘與日本,原因很簡單,這兩個國家的政府負債太高,巴斯(Kyle Bass)認為這兩國的政府最後都會支撐不住而倒下,特別是日本!從2011年開始,巴斯(Kyle Bass)就經常公開發言認為(看這裡),希臘的倒下是無可避免的,當時相信的人也是不多的,結果去年發生的歐債危機,又讓巴斯(Kyle Bass)再次說中了,因而大賺了一筆,媒體估計應該有100億美金之多(看這裡)!

好了,現在回到我們的主題:日本,巴斯(Kyle Bass)最看壞的就是日本,他認為日本一定是會崩盤的,媒體傳聞巴斯(Kyle Bass)在2010年就因為認為日圓肯定會大跌,因此他將自己房子的房貸改成了用日圓計價的貸款,如此他認為最後他將會只需要支付很低的代價就能更擁有這個房子了(看這裡),但媒體與投資界並沒有因為他這麼做而開始認真注意日本的風險,反而更多的是當作一個八卦新聞來嘲笑巴斯(Kyle Bass),媒體笑說雖然他認真的拿自己的房子當作賭注,但可惜這次他賭錯了(看這裡)!而投資界很多人都出來說,日本絕對跟希臘是不同的,不能相提並論,最簡單的道理是,日本可以自己印鈔票而希臘不行,你賭日本會倒下,就是跟日本央行在對抗,但是跟巨大的日本央行對抗是不會有勝算的!

顯然,巴斯(Kyle Bass)完全不理會這種說法,2012年底他批評說,上述這種論點只會是將羊群趕到獵人手中(看這裡),仍然是堅持自己的看法!今年,日本開始產生意想不到的大變化,不論是被情勢所逼還是日本主動想這麼做,日圓真的開始貶值了,而且可能來勢洶洶,這次又讓巴斯(Kyle Bass)說中了嗎?無論如何,現在媒體對巴斯(Kyle Bass)所說的話更加重視了,今年初他接受了CNBC電視台的採訪,媒體的標題是:日本的債務危機定時炸彈已經開始倒數計時了,建議大家有時間的話可以看一下,巴斯(Kyle Bass)的談話重點如下:

• 日本的政府債務規模是稅收的24倍之多,這麼高的債務讓日本的金融體系肯定是會崩盤的
• 日本新首相安倍晉三的2%通貨膨脹目標,只會讓上述的崩盤提早發生,預計會在未來的18-24個月發生
• 日本的名目利率上升,會讓政府負債的利息更多,問題更嚴重
• 因此,無可避免的,日圓將大跌,日圓計價的資產也會跟著大跌,最後導致日本金融體系的崩盤

他這個月的一場演講,講題是:即將到來的日本危機(The coming crisis in Japan)很值得一看,演講當中,他說了一個很令人驚訝的事情,他說整個世界的"AIG版本"又出現了,什麼意思呢?他說:

     "最近,有一家規模很大的銀行打電話給他,問他,是否願意將手中日圓風險的部位結清,他問為什麼?銀行回答:因為過去他們根據模型推算,認為日圓的風險不高,所以以很低的價格將避險合約賣給了巴斯(Kyle Bass),而現在該銀行的模型顯示,日圓的風險已經升高很多,因此希望巴斯(Kyle Bass)能夠結清該"巨大"的部位,巴斯回答:傻蛋,我當然不願意!"

而且巴斯在演講中還說:這種電話我過去也曾經接到過一次,而那次正是發生在2007年次貸危機正要爆發之前!很顯然,金融業的記憶只有短短的兩年,巴斯諷刺的說

巴斯提到:危機是什麼?危機就是99.9%的人認為不會發生的事情,而卻發生了,這就是危機,而現在,這個危機就是日本!

最後,巴斯說,如果你要我給你一個未來10年最好的投資建議,我的回答是:

          "賣出日圓,買進黃金,然後就安心的去睡覺吧!"

另外,他也提到,現在去投資日本股市沒有什麼太大的意義,而且很危險,就好像是從推土機前面去撿一個銅板一樣!

看到這裡,想信你應該跟我有同樣的感覺,日本問題的嚴重性可能遠遠超過原本我們所想像的,當然,你也可能認為這只是"危言聳聽",無稽之談,都沒有關係,就如同巴斯(kyle Bass)最常說的:

         "重要的是,你要有自己的想法,不要只是聽我說,我說的不重要,自己去查查資料,觀察數據,努力做你的功課最要緊!"

無論如何,如同我們昨天所說的,我認為我們都應該要開始更加關注日本經濟的後續變化,因為畢竟日本經濟對於台灣經濟的影響,是遠遠超過歐洲對台灣的影響,不是嗎?如果日本真的倒下了,那台灣能夠倖免嗎?!